FX168財經報社(北美)訊 摩根大通首席執行官戴蒙表示,如果美國經濟復蘇強勁,美聯儲可能會以高于市場目前預期的幅度加息。
美聯儲計劃今年至少加息7次,以應對過熱的通脹。美聯儲還表示,將削減資產負債表規模,減少資產購買。
但一些分析師擔心,隨著美國政策制定者撤回對經濟的支持,他們可能會將美國拖入衰退。
戴蒙周一(4月4日)在致股東的年度信函中表示:“我并不羨慕美聯儲接下來必須做的事情:經濟復蘇越強勁,隨后利率就會越高(我相信這可能會大大高于市場預期)。”
今年3月,美聯儲自2018年以來首次加息,加息幅度為25個基點。自2000年5月以來,美聯儲從未一次性將利率上調超過25個基點。
但40年來最強勁的通脹已促使美聯儲官員重新考慮,市場目前預計美聯儲將在5月加息50個基點,6月再加息50個基點。剛剛過去的這個周末,舊金山聯儲主席戴利對英國《金融時報》表示,在5月會議上加息50個基點的理由越來越充分。
戴蒙表示,美聯儲不應局限于其慣常的加息規模和節奏,而應滿足形勢的需要。
他說:“美聯儲應該做的一件事,似乎已經做了,就是讓自己免受只升息25個基點、而且按期加息的模式的影響,給自己最大的靈活性。”
“雖然他們可能會宣布打算如何縮減美聯儲的資產負債表,但他們應該可以隨時自由地改變這個計劃,以便應對經濟和市場中的實際情況。”
“一個實時對數據和事件做出強烈反應的美聯儲,最終將創造更多信心。無論如何,利率都需要大幅上調。”
美聯儲目前的利率目標區間為0.25%至0.50%,如果再加息6次,每次加息25個基點,到2022年底,美聯儲的利率目標區間將達到1.75%至2%。但從聯邦基金期貨市場來看,市場定價在2.5%至2.75%之間。
戴蒙表示,如果美聯儲表現良好,經濟增長和通脹將持續數年。這會引發市場的波動,但這未必會讓政策制定者擔心。
“美聯儲不應該擔心市場波動,除非它們影響到實際經濟。強勁的經濟勝過市場波動,”他說。
摩根士丹利的沙利特表示,市場對美聯儲的“看跌期權”抱有希望,即一旦股市跌至一定水平,美聯儲將出手干預,以限制股市的下跌。
戴蒙表示,美聯儲從量化寬松(QE)轉向量化緊縮(QT),將引發資金流動的重大變化,這將對市場和經濟產生巨大影響。
“美聯儲需要處理以前從未處理過(而且無法建模)的問題,包括供應鏈問題、制裁、戰爭,以及在前所未有的通脹面前逆轉量化寬松政策,”他表示。
戴蒙說,從新冠大流行中復蘇、極高的通脹和烏克蘭戰爭的結合“極大地增加了未來的風險”。