週二，富昇證券上調了富國銀行（Wells Fargo & Co）（NYSE:WFC）的股票評級，從中性上調至增持。該金融機構的目標價也從之前的60.83美元上調至65.00美元。
這次上調是因為富昇證券的分析師調整了對該銀行2024財年盈利的預測，將其上調了約5%。這一修正基於投資銀行（IB）估值的提高，以及預期的費用和準備金估值的減少。然而，這些積極的調整略微被對淨利息收入（NII）的降低預期所抵消。
富昇證券對富國銀行的估值方法採用了戈登增長模型（GGM），現在假設2024財年的市淨率（P/BV）倍數為1.29倍，預計股本回報率（ROE）為13.7%。儘管預計2024年第四季度的淨利息收入將下降8%，但分析師預計同期的每股收益（EPS）將提高約10%。
這種EPS的提升預計將不包括一次性費用，主要歸因於非利息收入的增長，特別是投資銀行費用的持續恢復和交易活動收益的增加，以及較低的費用和準備金。
在其他近期新聞中，富國銀行在第三季度財報發布後出現了一系列積極發展。該銀行報告淨收入為51億美元，每股收益1.42美元，超過了預期。花旗、Piper Sandler、Baird和Evercore ISI都上調了富國銀行的目標價。巴克萊大幅將目標價提高到75美元，理由是每股收益表現強勁。
除了盈利結果外，該銀行還在第三季度完成了35億美元的股票回購，並宣布股息增加14%。儘管有這些積極發展，富國銀行的核心準備金前淨收入同比下降了7%。
Evercore ISI上調了對富國銀行2025年和2026年的每股收益預期，比之前的估計上調了4%。這些調整歸因於對費用前景的樂觀看法，得到了交易、投資銀行和投資諮詢板塊持續動力的支持。
然而，富國銀行已將其2024全年NII指引調整為下降約9%，與共識預期一致。該銀行的費用指引保持在約540億美元不變。
在這些更新中，摩根大通的分析師保持中立立場，強調該銀行的淨利息收入大幅下降。儘管如此，該銀行強勁的信貸表現表明2025年的信貸環境可能更加穩定。
InvestingPro 洞察
富昇證券最近對富國銀行的上調與InvestingPro數據的幾個積極指標相一致。富國銀行的市值為2,079.6億美元，反映了其在銀行板塊的重要地位。該公司12.87的市盈率表明相對於其收益而言估值合理，考慮到該銀行的強勁表現，這一點尤為值得注意。
InvestingPro提示突出顯示，富國銀行已連續54年保持股息支付，表明其對股東回報的承諾，這與分析師的積極展望相一致。此外，該公司的交易價格接近52週高點，過去一個月的強勁回報（17.77%）支持了65.00美元的上調目標價。
該銀行過去十二個月30.14%的營業利潤率凸顯了其盈利能力，表明運營效率高。這種效率可能有助於分析師對費用減少的預期，潛在地提升盈利，正如預測的那樣。
值得注意的是，InvestingPro為富國銀行提供了11個額外的提示，為投資者提供全面分析以指導其決策。鑑於最近的分析師上調和主要銀行不斷變化的金融格局，這些洞察可能特別有價值。
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