週二，指南針投資調整了富國銀行(NYSE:WFC)的股票目標價，將其從之前的57.00美元上調至60.00美元，同時維持對該股票的中性立場。此次目標價的修訂基於未來幾年的一系列財務預測。對於2024財年，該公司將核心每股盈利(EPS)預估從5.16美元上調至5.45美元，而2025財年的預估則略微從5.50美元上調至5.60美元。
更新後的2024財年預估反映了預期費用收入的增加和信貸損失準備金的減少，但這些因素部分被預計核心淨利息收入(NII)的下降所抵消。
2025財年核心EPS預估的輕微上調主要歸因於對更高核心NII/淨利息收益率(NIM)和更強勁費用收入的預期，但這些因素部分被預計更高的信貸損失準備金和平均稀釋股份的增加所抵消，後者表明對股票回購的預估降低。
指南針投資指出，富國銀行在未來一年可能會有幾項潛在的積極發展。這些包括可能解除額外的監管同意令、取消資產上限，以及強勁的股票回購活動，這可能得到修訂後的巴塞爾協議III終局提案帶來的資本緩解支持。然而，該公司也指出，富國銀行股票的當前估值似乎已經包含了這些催化因素。
分析師表示擔心利率下調對富國銀行NII/NIM的影響，因為與指南針投資覆蓋的其他機構相比，該銀行的資產敏感性相對較強。這種敏感性可能會限制富國銀行相對於同業的表現，尤其是在當前的利率下行週期繼續展開時。資產上限的解除預計會提供短期提振，但預計這將是2025年的事件。
在其他近期新聞中，富國銀行在強勁的第三季度盈利後受到了分析師的重點關注。輝立證券將富國銀行的股票評級從中性上調至增持，並將目標價從60.83美元上調至65美元，原因是預期非利息收入增長以及費用和準備金減少。
該公司還預計銀行2024財年盈利將增長5%。同樣，花旗將富國銀行的目標價從63美元上調至67美元，而Piper Sandler和Baird則將銀行的目標價上調至62美元。
該銀行報告淨收入為51億美元，每股盈利(EPS)為1.42美元，超過了預期。此外，銀行在第三季度完成了35億美元的股票回購，並宣布股息增加14%。然而，富國銀行的核心準備金前淨收入同比下降7%。
Evercore ISI上調了對富國銀行2025年和2026年的EPS預估，比之前的預估上調了4%。儘管有這些發展，該銀行已將2024全年淨利息收入(NII)指引調整為下降約9%，與市場預期一致。富國銀行的費用指引保持不變，約為540億美元。這些近期發展為富國銀行的財務表現和前景提供了一個深入的快照。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為指南針投資對富國銀行(NYSE:WFC)的分析增添了深度。該銀行的市值為2,079.6億美元，反映了其在金融板塊的重要地位。富國銀行12.87的市盈率表明其相對於盈利的估值較為適中，這與指南針投資的觀點一致，即當前股價可能已經考慮了潛在的積極因素。
InvestingPro提示強調，富國銀行已連續54年保持股息支付，展示了其對股東回報的承諾，這與分析師報告中提到的潛在股票回購相輔相成。此外，提示指出管理層一直在積極回購股票，這支持了指南針投資對強勁股票回購活動的預期。
該銀行的強勁表現體現在過去一年56.26%的價格總回報率上，目前交易價格接近52週高點，價格為52週高點的98.12%。這些表現數據強化了分析師對該股票當前估值的看法。
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