Oppenheimer略微下調了摩根大通 (NYSE: JPM) 的目標價，從234.00美元降至232.00美元，同時仍維持對該股票的優於大盤評級。
這次修正是基於觀察到摩根大通淨利息收入 (NII) 指引與實際盈利的模式。該銀行一直以來都會給出較低的指引，但後來卻超出預期。
在2022年第三季度，摩根大通曾表示其第四季度NII將約為190億美元，但警告不要假設來年會保持相同水平，暗示數字可能接近740億美元。
與這一指引相反，該銀行在當季報告的NII更高，達203億美元。2023全年，摩根大通的實際NII再次超過指引，達到860億美元（不包括美聯儲的貢獻）。
在本季度早些時候，摩根大通總裁Daniel Pinto曾表示，分析師對2025年900億美元NII的預期可能過於樂觀。然而，該銀行2024年第三季度的NII報告為235億美元，超過了共識和Oppenheimer227億美元的估計。摩根大通現在預計今年的NII為925億美元，但建議對明年超過870億美元保持謹慎。
在其他近期新聞中，摩根大通報告了2024年第三季度強勁的財務業績。該銀行的淨收入達到129億美元，每股收益為4.37美元，總收入達到433億美元，同比增長6%。
這些結果公布後，多家公司調整了對摩根大通的目標價。Baird將目標價提高至200美元，維持中性立場，而Barclays和Evercore ISI分別將目標價提高至257美元和230美元。Citi保持中性評級，目標價維持在215美元。
Evercore ISI的分析師強調摩根大通在2025年下半年的潛在增長，引用投資銀行、資產和財富管理以及卡務服務的強勁表現。相比之下，Citi分析師暗示，到2026年，實際數字可能會超過當前的共識估計。
在這些發展中，由於各種宏觀經濟不確定性，摩根大通繼續採取謹慎的投資方法。
InvestingPro 洞察
文章中突出的摩根大通強勁表現得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。該銀行的市值高達6,258.1億美元，反映了其在銀行業的重要地位。摩根大通12.37的市盈率表明，相對於其盈利，該股票的估值相對適中，這與該銀行持續超越自身指引的表現相一致。
InvestingPro提示顯示，摩根大通已連續14年提高股息，並且已連續54年保持股息支付。這種持續的股息增長，加上目前2.25%的股息收益率，凸顯了該銀行的財務穩定性和對股東回報的承諾。這些因素可能促使Oppenheimer繼續給予該股票優於大盤的評級。
該銀行強勁的財務狀況進一步體現在過去十二個月收入增長11.96%，達到1,594.4億美元。這種增長，加上過去一年和十年的高回報，支持了文章中表達的積極展望。
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