大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥期貨市場延續震蕩，市場情緒出現分化。大豆收割進展加快，同時巴西出口下降為價格提供支撐，然而豐收預期持續打壓上漲空間。豆油需求堅挺，支撐基差保持高位，玉米和小麥也在國際招標需求的帶動下波動上行。CBOT持倉數據顯示，投機資金在玉米和小麥市場保持凈多頭，而在豆粕維持凈空頭。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年10月29日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
大豆：收割季對大豆價格的壓製作用
在經歷了連續四日的下跌后，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨在今日略有反彈，但漲幅依然受限，部分原因在於美國收割季的影響壓制了市場價格。巴西出口量下降的消息與歐洲進口量的上升為大豆價格提供了一定支撐。然而，美國大豆收割進展快速，目前已完成89%，高於五年平均水平的78%，這令市場供應充足，抑制了價格的進一步上行。
CBOT最新報價：主力合約漲0.15%，現報每蒲式耳9.80-1/2美元。
現貨市場表現：美國灣的CIF大豆現貨基差報價較本周早些時候有所下滑，10月大豆駁船CIF報價較11月期貨合約報價高出115美分，較前一日的130美分基差有所走弱。
持倉變動：根據知名機構的觀察，商品基金在CBOT市場上增持大豆的凈空頭倉位，表明市場對未來大豆價格的看跌情緒仍然存在。
分析師觀點：一位來自某知名機構的分析師認為，美國收割進展的加快將持續打壓大豆價格，特別是在本周內出口訂單有限的情況下，短期內難以看到大幅上漲。
豆粕：供應增加致基差走低
豆粕市場整體供應持續充足，多地加工廠因新季大豆供應充裕而提升產量，導致豆粕現貨基差繼續走低。由於前期需求旺盛且許多加工廠在夏季停機，市場供應一度緊張，但當前新大豆供應逐步釋放，緩解了供應壓力。
CBOT最新報價：截至今日，CBOT豆粕12月合約（SMZ24）下跌2.70美元，報每短噸302.10美元。
現貨市場基差：芝加哥和堪薩斯市的豆粕現貨基差普遍下降，部分地區價格甚至出現每噸10美元的下滑。
持倉變動：知名機構的數據顯示，商品基金增加了CBOT豆粕的凈空頭頭寸，這反映出市場對豆粕價格走勢的看空情緒加重。
分析師觀點：一位市場資深分析師表示，隨着美國收割季的推進，預計豆粕價格短期內難以顯著回升，特別是在加工廠進一步加快生產的情況下，豆粕的價格或將繼續承壓。
豆油：出口需求帶動價格反彈
豆油市場近日因出口需求帶動小幅回暖。全球多地的豆油需求持續增加，加上商品基金增持豆油凈多頭倉位，均為價格提供了一定的支撐。
CBOT最新報價：CBOT 12月豆油合約（BOZ24）上漲0.30美分，報每磅42.99美分。
現貨市場：豆油現貨價格相對穩健，11月上半月裝船的FOB報價仍然較期貨高出155美分。
持倉變動：基金在CBOT豆油合約中繼續增持多頭頭寸，這反映了市場對豆油需求增長的樂觀預期，特別是由於其他植物油供應緊張，預計豆油將繼續保持上行趨勢。
分析師觀點：知名機構的一位分析師指出，隨着出口需求的支撐，豆油價格未來有望進一步上漲。然而，需關注全球油脂市場的供應變化，尤其是棕櫚油市場的波動對豆油的間接影響。
小麥：國際招標推動價格回升
小麥市場受到阿爾及利亞等國家新一輪國際採購的提振。最新招標結果顯示，多個國家紛紛進行大規模採購，進一步強化了市場對全球小麥供應緊張的預期。阿爾及利亞和約旦均採購了數萬噸小麥，這為CBOT小麥期貨提供了強勁的支撐。
CBOT最新報價：12月小麥合約漲0.74%，報每蒲式耳5.74-3/4美元。
現貨市場表現：在美國堪薩斯州的硬紅冬小麥基差略有下滑，因本地區降雨改善了農田條件，稍微緩解了乾旱影響。
持倉變動：知名機構數據顯示，商品基金增持了CBOT小麥的凈多頭頭寸，表明市場看好小麥的長期需求，特別是在國際採購訂單增加的情況下。
分析師觀點：資深小麥市場分析師認為，歐洲和中東國家的採購潮可能繼續支撐小麥價格，而美國產區天氣改善將有助於短期供應，後續價格走勢將取決於全球庫存狀況與出口動態。
玉米：韓國採購帶來利好
玉米市場近日受到韓國採購需求的提振，韓國的農飼料公司NOFI近期從美國、南美或南非採購了13.6萬噸飼料玉米。受此需求帶動，CBOT玉米期貨價格小幅上漲，顯示出全球飼料需求增長對市場的積極影響。
CBOT最新報價：玉米12月合約上漲0.06%，報每蒲式耳4.14美元。
現貨市場基差：玉米現貨市場基差穩中有升，特別是在俄亥俄州的多地基差上漲，其中托萊多和哥倫布的價格分別提升了8美分和5美分。
持倉變動：知名機構數據顯示，商品基金增持了CBOT玉米凈多頭倉位，這顯示出市場對未來需求增加的樂觀預期。
分析師觀點：一位行業分析師指出，隨着韓國等國家的採購持續，預計玉米市場短期內將維持相對強勢，但也需關注美國國內天氣情況對收割進展的影響。
總結
整體來看，全球穀物期貨市場在本周受到多重因素的影響，各品種走勢各異。市場的國際採購需求、持倉變動、天氣因素和出口動態等都在左右着期貨價格的波動。在未來幾天內，隨着進一步的國際招標結果出爐和美國收割季的深入推進，預計將對穀物價格產生持續影響。
