CBOT持倉揭秘：為何大豆與玉米期貨下跌，而小麥期貨卻逆勢上揚？國際市場如何響應？

本周芝加哥期貨市場大豆和玉米期貨價格下跌，受美國大豆豐產預期和需求低迷影響；小麥期貨因歐洲作物歉收消息而上漲。現貨市場基差保持穩定，但期貨價格走軟。俄羅斯延長向日葵和大豆出口關稅，法國穀物收成不佳，市場動態複雜多變。

CBOT持倉變動追蹤

根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年8月16日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
具體變動數據見圖表。

大豆市場分析

美國大豆期貨市場本周經歷了連續第三周的下跌，主要由於市場對美國大豆單產創紀錄的預期以及需求的低迷。CBOT 9月大豆期貨周五收跌12-3/4美分，至每蒲式耳9.38-3/4美元。11月大豆期貨下跌11-1/2美分，至每蒲式耳9.57美元。此外，12月豆粕期貨下跌6.00美元，至每短噸301.70美元，而12月豆油期貨則小幅上漲0.16美分，收于每磅38.67美分。

市場分析人士指出，美國農業部對大豆收成的樂觀預期以及需求的不確定性是導致價格下跌的關鍵因素。此外，大宗商品基金在最新30個交易日內增加了對CBOT大豆的投機性凈空頭頭寸，這進一步加劇了市場的看跌情緒。

玉米市場分析

玉米期貨市場同樣面臨壓力，CBOT 9月玉米期貨周五收跌4-1/2美分，至每蒲式耳3.70-1/2美元。12月玉米期貨也下跌4-1/2美分，報收于每蒲式耳3.92-1/2美元。市場交易者預計美國玉米將獲得高產，加之農民在收割前清空糧倉，導致價格下跌。

小麥市場分析

與大豆和玉米市場不同，小麥期貨市場因歐洲作物歉收的消息而上漲。CBOT九月軟紅冬小麥期貨收盤上漲1-3/4美分，至每蒲式耳5.30美元。然而，最活躍的小麥合約本周收盤下跌2.3%。法國和德國的小麥產量下降，以及國際穀物理事會對全球小麥產量的下調預測，為小麥市場提供了一定的支撐。

豆粕和豆油市場分析

美國現貨豆粕基差報價保持穩定，儘管期貨價格走軟。12月豆粕期貨本周下跌約2.8%，交易商關注疲軟的期貨價格對新作供應需求的影響。豆油市場則顯示出一定的彈性，12月豆油期貨小幅上漲，反映出市場對油脂類商品的穩定需求。

駁船和市場消息

駁船市場方面，大豆基差報價在臨近裝貨位置大多下降，而延期駁船的報價則保持穩定至堅挺。供應充足和秋季貨運量堅挺是主要原因。此外，俄羅斯政府延長向日葵和大豆出口關稅至2026年8月的消息，以及法國穀物收成不佳的報道，都對市場情緒產生了影響。



綜上所述，本周農產品市場呈現出複雜的態勢，大豆和玉米市場面臨壓力，而小麥市場則因歐洲產量下降而獲得支撐。基差報價的穩定和市場消息的波動，為交易者提供了豐富的信息和交易機會。在制定交易策略時，交易者需要綜合考慮這些因素，密切關注市場動態，以把握時機。