24K99訊 週一（12月4日），近期，COMEX黃金和白銀期貨交易市場出現了明顯的波動，引起了投資者的廣泛關注。在最新的交易中，COMEX 2月黃金期貨收跌2.27%，報2042.20美元/盎司，而3月白銀期貨也下跌3.67%，報24.907美元/盎司。與此同時，現貨黃金在今日交易中表現搶眼，高低波動幅度接近6%，創下自2020年9月以來的最大浮動，最終收報2029.05美元/盎司，跌幅爲2.07%。
（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）
【市場消息分析】
市場分析表明，金價上漲的背後有多重因素共同推動。首先，市場普遍押注美聯儲可能在明年上半年實施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計價的黃金對國際買家更具吸引力，從而提高需求。其次，近兩個月中東地區的地緣政治衝突加劇也成爲支持金價上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對避險資產的需求上升。最引人注目的是，全球央行在2023年前三個季度購買了800噸黃金，成爲金價上漲的催化劑。據世界黃金協會最新調查顯示，24%的央行計劃在未來12個月內增加黃金儲備。
隨着金價的飆升，公募機構紛紛加大了對黃金市場的佈局。COMEX黃金期價一度突破2150美元/盎司，現貨黃金也漲至2144美元/盎司。永贏基金、華夏基金等紛紛推出中證滬深港黃金產業股票ETF，加入了對黃金行業的投資陣營。分析人士指出，黃金期貨交易的活躍度可能與市場對美聯儲政策拐點的預期以及地緣政治等因素有關。然而，投資者需要保持理性，對黃金價格的短期走勢進行分析。
另一個引人矚目的現象是，SPDR Gold Shares ETF在11月份淨流入超過10億美元。這一增長與市場對美聯儲可能在3月份開始降息的預期密切相關。儘管美元在本週初有所回升，但隨着風險偏好的減退，美國國債收益率回升，投資者的關注重心也轉向一系列美國高級指標，其中最重要的是即將公佈的美國非農就業數據。這些數據將爲投資者提供更多關於美聯儲下一步貨幣政策步驟的線索。
金價最近的回調主要受到技術性因素的影響，因爲金價觸及了強烈的超買水平，引發了部分投資者的獲利了結。然而，基本面仍然對黃金有利，通脹疲軟和美國宏觀經濟數據疲軟是支撐金價的主要因素。美聯儲主席鮑威爾的謹慎加息言論提振了市場對緊縮週期結束的希望，並增加了對3月份降息的猜測。
全球各地的不確定性因素也成爲支撐避險黃金需求的推動力。中東緊張局勢再次引發了人們對衝突升級的擔憂，可能波及該地區其他國家。人們對中國再次受挫以及全球經濟前景的擔憂可能會繼續支撐對避險黃金的需求。
未來市場關注的焦點將包括中國11月財新制造業PMI的公佈，預計將由49.5改善至49.8。鑑於中國是全球最大的黃金生產和消費國，悲觀數據可能對金價構成一定壓力。此外，美國11月ISM製造業PMI和美聯儲主席鮑威爾的講話也將受到廣泛關注。投資者需密切關注這些關鍵數據，以更全面地瞭解金價未來的走勢。金融市場的波動將在接下來的日子裏成爲投資者關注的焦點。
荷蘭國際集團（ING）大宗商品策略師Ewa Manthey在週一撰寫的一篇文章中表示：「由於對避險資產需求的增加以及對美聯儲明年將降息的預期，黃金在年底迎來了一波上漲。」
歐洲太平洋資本的首席執行官和首席全球戰略家Peter Schiff指出，經過通貨膨脹調整後，2000美元的黃金價格仍然被低估。他說：「我甚至不知道經消費物價指數調整後金價必須達到什麼水平才能達到高位。大概至少3000美元/盎司。但事實是，我們仍遠低於通脹調整後的高點，這讓你知道黃金仍然有多便宜，儘管它高於2000美元/盎司。」
【下一交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】
① 待定 國內成品油開啓新一輪調價窗口
② 09:45 中國11月財新服務業PMI
③ 11:30 澳洲聯儲公佈利率決議
④ 15:45 法國10月工業產出月率
⑤ 16:50 法國11月服務業PMI終值
⑥ 16:55 德國11月服務業PMI終值
⑦ 17:00 歐元區11月服務業PMI終值
⑧ 17:30 英國11月服務業PMI
⑨ 18:00 歐元區10月PPI月率
⑩ 22:45 美國11月Markit服務業PMI終值
⑪ 23:00 美國11月ISM非製造業PMI
⑫ 23:00 美國10月JOLTs職位空缺
⑬ 次日05:30 美國至12月1日當週API原油庫存