驚天逆轉！盧布匯率重回80，俄羅斯：不用盧布歐洲就「斷氣」

3月31日，俄羅斯盧布迎來大逆轉，收復俄烏衝突以來全部失地，重新回到80上方。而俄羅斯MOEX指數也出現大幅上漲，漲幅一度擴大逾5%。

當地時間3月31日，俄羅斯公布將以盧布支付天然氣費用的實施細則，4月1日起非友好國家公司應當先在俄羅斯銀行開設盧布賬號，再經由此賬號支付所購買的俄羅斯天然氣。普京強調，如果拒絕從4月1日起以盧布結算購買天然氣，這些「不友好國家 」的公司將被視為未遵守天然氣合同規定義務，合同效力將被中止。

俄羅斯已將盧布錨定黃金。3月28日，俄羅斯央行恢復從銀行購買黃金，交易將以固定價格每克5000盧布進行。在國際市場上，黃金價格在每克6000盧布以上。這就意味着，如果要購買俄羅斯天然氣，就只能將黃金「打折」賣給俄羅斯。

為了應對俄羅斯的潛在「斷氣」之舉，上周末，歐洲已經與美國簽署了大額供氣協議。歐盟將在今年年底前向美國購買至少150億立方米的液化天然氣，以替代自俄羅斯進口的能源。

同時，美國為施壓歐佩克組織，向外界釋放消息稱，準備釋放1.8億桶戰略石油儲備。此消息一出，國際油價一度暴跌近7%。不過，原油價格的暴跌並沒有引起連鎖反應，在其他大宗商品原料市場上，國際農產品反而有企穩態勢。各界都在密切關注美國農業部報告的出爐。

俄穩匯率舉措見成效，盧布匯率重回80

歷史性大逆轉，俄羅斯盧布收復俄烏衝突以來全部失地。俄羅斯出台多項穩匯率舉措見成效，而且通過不用盧布，就沒有天然氣的政策，製造了對盧布的需求。受此推動，盧布自3月7日創下歷史新低后，一路反攻，重回80附近。

這一多月以來，美元兌換盧布匯率比坐過山車還刺激！2月24日，俄烏衝突暴發，盧布匯率開始出現快速貶值跡象，當天跌破80，隨後一路走低。到3月7日，歐美對於俄羅斯實施SWIFT制裁時，盧布創下歷史新低，盤中一度達到173的極端水平。但是，隨後一路反攻，隨着俄羅斯央行多項穩匯率舉措見成效，盧布在3月31日收復俄烏衝突以來全部失地，再次回到80。

當日，俄羅斯MOEX指數也出現大幅上漲，漲幅一度擴大逾5%。不過，仍然沒有恢復到俄烏衝突暴發之前水平。2月24日，俄羅斯股市出現史詩級暴跌，一度跌近50%。隨後，俄羅斯股市暫停交易近一個月。在恢復交易之前，俄羅斯政府公布了一系列措施，包括防止外國投資者從股市清倉離場和禁止做空。

買天然氣須先買盧布，買盧布就是買黃金

當地時間3月31日，俄羅斯總統普京宣布，4月1日起非友好國家公司應當先在俄羅斯銀行開設盧布賬號，再經由此賬號支付所購買的俄羅斯天然氣。普京表示，他已於當日簽署一項法令，規定了與所謂的「不友好國家 」進行俄羅斯天然氣交易的規則。普京說，俄方正在向這些國家的交易方提供一個明確和透明的計劃：購買俄羅斯天然氣，他們應該在俄羅斯的銀行開設盧布賬戶。

普京強調，如果拒絕從4月1日起以盧布結算購買天然氣，這些「不友好國家 」的公司將被視為未遵守天然氣合同規定義務，合同效力將被中止。普京說：「如果不付款，我們將認為這是買方的違約行為 ，買方將對所有後果負責。沒有人向我們免費出售任何東西，我們也不打算做慈善。」普京說，天然氣交易使用盧布支付，這是向俄羅斯金融主權邁出的一步。

值得注意的是，俄羅斯已將盧布錨定黃金。3月28日，俄羅斯央行恢復從銀行購買黃金，交易將以固定價格每克5000盧布進行。在國際市場上，黃金價格在每克6000盧布以上，這就意味着，如果要購買俄羅斯天然氣，就只能將黃金「打折」賣給俄羅斯。這既可以支撐盧布的匯率，還能集中更多黃金，加速去美元化。

對於俄本國國內市場，俄羅斯限制國內資金外流。俄羅斯央行上周末在一份聲明中說，由於西方凍結俄部分黃金和外匯儲備，俄羅斯採取對應措施，限制3000億美元的資金流向「不友好國家」。俄政府已經禁止外國投資者出售證券以及從俄羅斯金融體系中提取資金。

對於俄羅斯的要求，意大利總理31日回應稱，向俄方購買的天然氣將用歐元和美元支付，而將外匯轉換成盧布是俄羅斯的內政。

對於天然氣結算情況，到底如何發展，各界正在拭目以待。據塔斯社報道，歐洲每年消費約5000億立方米天然氣，俄羅斯供應的天然氣在其中佔比高達45%。兩個歐盟國家——芬蘭和保加利亞——100%依賴俄天然氣。俄輸送的天然氣在德國每年消費的天然氣總量里佔61.9%，奧地利(70.1%)、希臘(96.4%)、拉脫維亞(76.5%)、斯洛伐克(84.1%)對俄天然氣依賴程度也很高。此外，在匈牙利(64.1%)、丹麥(53.1%)、波蘭(64.2%)、捷克(57.7%)每年消費的天然氣里，一半以上來自俄羅斯。

美擬釋放1.8億桶戰儲油，國際油價暴跌近7%

關於能源供應，除了俄羅斯公布將以盧布支付天然氣費用的實施細則這件大事以外，還有一件大事，那就是「歐佩克+第20次部長會議」，本次會議將討論是否應歐美要求進行石油增產的問題。

目前「歐佩克+」受到西方較大的增產壓力，但「歐佩克+」暫時不會通過大幅增產，沙特和阿聯酋還在強調增產的困難，然後暗示也門胡塞武裝問題，而且呼籲「歐佩克+」和國際油價不要受到地緣政治的牽連。

3月31日，「歐佩克+」會議結果顯示，同意5月份增產43.2萬桶/天的計劃，而該計劃僅比持續了9個月的每天40萬桶的穩步增產協議增產了3.2萬桶/天。外界認為，目前要強行通過大幅增產，很可能導致「歐佩克+」的分裂，因為俄羅斯也在「歐佩克+」裏面。

俄羅斯石油佔全球市場供應的10%。國際能源署(IEA)表示，西方制裁推動下，將導致從4月開始市場上每天減少約300萬桶俄油供應。3月初，IEA成員國已宣布將釋放共計6000萬桶石油儲備，為歷史上四次協調釋放石油儲備中規模最大的一次。

在會議前夕，美國媒體爆料稱，美國準備再一次大規模釋放戰略石油儲備，在幾個月內每天釋放100萬桶石油的計劃，總量預計達到1.8億桶，以平衡油價。受此消息影響，國際油價一度暴跌近7%。

在周四「歐佩克+」會議之後，國際能源署(IEA)即將在周五舉行會議討論釋放戰略石油儲備問題。代表西方主要能源消費國利益的國際能源署(IEA)和代表國際主要石油生產國的歐佩克，正在越來越針鋒相對。歐佩克正在考慮是否將國際能源署(IEA)提供的石油產量估計數據排除在外。

美國油氣股價飆升，這隻ETF上漲了55%

由於俄羅斯供應歐盟約40%的天然氣，歐盟的決定意味着歐洲將轉向全球其他地區尋找天然氣，美國海運過來的液化天然氣(LNG)成為主要替代來源。

上周，歐盟與美國達成了大額天然氣協議。歐盟將在今年年底前向美國購買至少150億立方米的液化天然氣，以替代自俄羅斯進口的能源。150億立方米天然氣意味着，美國對歐洲的天然氣出口將增加三分之二。歐美聯合聲明還提到，在2027年前幫助歐洲擺脫對俄羅斯的能源依賴，到2030年前保證歐洲每年可以得到500億立方米的液化天然氣。

國際能源巨頭殼牌公司認為，2022年美國有望成為全球最大液化天然氣出口國，可以超過去年的榜首卡塔爾。

受能源價格上漲的推動，美國油氣相關公司，股價飆升。其中，「股神」巴菲特鍾愛的西方石油股價今年迄今已上漲了一倍。自2月底以來，巴菲特連續三周增持該公司股份，現在已持有西方石油近15%的在外流通股，價值約70億美元。

美國天然氣相關ETF也漲勢驚人。追蹤紐約商品交易所(NYMEX)近月天然氣期貨價的UnitedStates天然氣ETF——UNG基金，今年年初至今已累計上漲55%。

大宗商品進入震蕩蓄勢階段，市場關注美國農業部報告

值得注意的是，在前期上漲猛烈的農產品市場上，隨着俄烏衝突帶來的戰爭升水退潮，在前一個交易日，海外農產品市場出現劇烈下挫，並引發國內盤面大幅共振，並帶動工業品原料價格呈現震蕩蓄勢格局。

然而，到3月31日晚間，儘管國際油價一度跌幅近7%，但是國際農產品不跌反升，市場將視角又拉回到新一季的種植進度上。

4月1日0時，美國農業部USDA將公布本年度種植意向報告和季度庫存報告。根據市場機構的預測情況，2022年玉米播種面積均值為9197.3-9200萬英畝，小於等於2022年2月展望論壇預測的9200萬英畝，低於2021年最終種植面積數據的9335.7萬英畝。

中信建投期貨研究發展部分析師田亞雄認為，考慮到今年俄烏衝突對烏克蘭玉米播種的延遲，產量的下降將會使得潛在全球產需缺口擴大，而美國作為主要的玉米出口國，出口預期的提升將進一步收緊美國玉米供需的結轉庫存，緊平衡預期或調整當前美玉米近強遠弱的結構向正向市場發展。玉米整體結構的穩定，在一定程度上熨平通脹預期的同時，促進近月的出口銷售，並能提供更好的遠期銷售價格，為市場提供長期性的發展預期。

「這次美國農業部的報告對後期市場交易定調，十分重要。」東海期貨分析師賈利軍表示，即將公布的美國農業部種植意向報告中，對美豆面積面積調增空間預計在50-100百萬英畝，也是市場主流的預估區間，預計4月美豆預計維持1600-1700震蕩區間，如果報告面積超8900萬英畝，美豆價格重心或下移至1600。

文章來源：券商中國