週二，瑞穗證券調整了對手術機器人領域領導者Intuitive Surgical（納斯達克股票代碼：ISRG）的展望。該公司市值為1930億美元，瑞穗將其股票目標價從550美元上調至570美元，同時維持中性評級。
此次調整反映了該公司對Intuitive Surgical即將推出的新型DV5手術機器人系統可能帶來的市場影響的預期。該公司股票表現強勁，年初至今回報率達60.66%，目前交易價格接近52週高點。
根據提供1,400多支股票全面分析的InvestingPro，該公司目前根據其專有的公允價值模型顯示估值過高。
瑞穗的分析將此次發布與公司2014年早期的Xi系統推出進行了對比，後者在最初三年內部署了約1100台系統。基於每系統200萬美元的平均售價（ASP），該公司預計資本機會總額約為23億美元。
然而，瑞穗指出，租賃安排可能會使這一財務影響在更長時間內分散。InvestingPro數據顯示，Intuitive Surgical保持著優秀的財務健康狀況，得分為3.14（優秀），這得益於強勁的流動性比率和穩健的盈利能力指標。
瑞穗預計，無論醫院選擇購買還是租賃DV5系統，這次更新都將使Intuitive Surgical有潛力在較長時期內超越並提高財務預期。該公司認識到Intuitive Surgical獨特且引人注目的市場機會，但也指出供應限制可能會將高峰採用階段推遲到2025年後期。
該公司還強調了Intuitive Surgical相對於競爭對手的競爭優勢，Johnson & Johnson的Ottava和Medtronic的Hugo系統的更新寥寥無幾，凸顯了Intuitive Surgical的顯著市場領先地位。
展望2025年，瑞穗預計DV5手術機器人的全面推出將成為Intuitive Surgical的決定性因素，初期可能會因製造效率低下而影響盈利和利潤率。然而，一旦這些問題得到解決，DV5預計將推動機器人系統和手術程序的持續採用。
在其他近期新聞中，繼強勁的盈利報告後，Intuitive Surgical成為多家分析師上調評級的對象。Bernstein SocGen Group將公司股票目標價上調至650.00美元，維持優於大盤評級。新目標價是基於一次討論公司宏觀經濟展望、dV5手術系統發布進展和其他戰略計劃的爐邊談話而制定的。
摩根士丹利也將Intuitive Surgical的股票評級從持平上調至增持，反映了對公司在醫療機器人板塊長期前景的樂觀態度。此外，Erste Group將評級從持有修改為買入，預測2024年和2025年的銷售額和利潤都將實現兩位數的百分比增長。
Intuitive Surgical報告第三季度收入同比增長17%，達到20億美元，這得益於DaVinci手術程序增長18%和系統安裝的強勁表現。公司還將2024全年手術程序增長預測調整為16%至17%的範圍。
Piper Sandler和RBC Capital Markets在公司強勁的盈利報告後也上調了目標價。儘管面臨中國市場的價格壓力，Intuitive Surgical正準備在2025年年中前廣泛推出DaVinci 5，並計劃將Ion系統擴展到國際市場，特別是中國和歐洲。這些是Intuitive Surgical的最新發展動態。
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