週二，伯恩斯坦維持了對台灣積體電路製造股份有限公司（NYSE:TSM）的優於大盤評級和258.00美元的目標價，該公司目前市值8,590億美元。該公司的分析是在台積電公佈11月營收為新台幣2,760億元之後進行的，較上月下降12%，但較去年同期大幅增長34%。
根據InvestingPro的數據，台積電今年以來的回報率達93%，表現出色，這得益於強勁的基本面和"優秀"的整體財務健康評分。10月和11月的合併營收達到新台幣5,900億元，佔公司2024年第四季度指引中值的69.6%。這一數字處於過去八年65-72%的歷史區間的高端。
伯恩斯坦的評估表明，如果12月遵循過去八年的平均季節性，台積電2024年第四季度的營收可能會超過指引中值1.7%，超過共識預期1.2%。
分析還考慮了10月和11月的匯率，大約比台積電的指引匯率高出0.8%。考慮到這種輕微的匯率利好，伯恩斯坦發現月度銷售基本上與預期一致。
該公司強調，台積電有望實現令人印象深刻的增長，這得益於人工智能（AI）、中央處理器（CPU）和移動技術的長期增長。InvestingPro訂閱者可以獲得詳細分析，顯示台積電22.65%的強勁營收增長和行業領先的54.45%毛利率。
公司下一次財報預計於2025年1月16日發布，屆時投資者將獲得更多關於這些增長計劃的洞察。台積電的CoWoS（晶圓級封裝）產能計劃變得更加積極，以滿足AI板塊的強勁需求。
此外，預計對台積電N3和N5技術的需求將得到支持，因為它們在CPU市場的滲透率不斷提高，客戶如AMD和Intel外包生產，以及基於Arm的CPU供應商的需求增加。
台積電的進一步增長前景包括智能手機板塊，該板塊可能受益於支持邊緣AI的內容增加。高通在三星的份額增加以及聯發科在中國的份額增加也有望對台積電的業績產生積極影響。預計這些因素將超過成熟技術節點緩慢復甦和競爭的影響。
展望未來，伯恩斯坦預計台積電2025年每股盈利（EPS）將增長30%。對於2026年，Intel將Panther Lake內部化的潛在阻力預計將比之前預期的影響更小，因為它可能僅限於計算芯片和筆記本電腦CPU。因此，預計台積電在2026年仍將享有24%的EPS增長。
雖然台積電目前的市盈率為26.87倍，但InvestingPro分析表明，儘管分析師共識建議買入，但該股票在當前水平略顯高估。訂閱者可以獲取全面的Pro研究報告，其中提供了詳細的估值分析和增長預測，以及20多個額外的ProTips。
在其他最近的新聞中，台灣積體電路製造公司（TSMC）在強勁的第三季度表現後，獲得了多家知名分析機構的評級上調。野村/Instinet維持對台積電的買入評級，將目標價上調至新台幣1,400.00元。
台積電2024年第三季度的強勁毛利率達到57.8%，超出市場預期，暗示公司設立了新的標準。這家半導體巨頭預計2024年第四季度營收環比增長13%，超過了分析師和市場預期。
同樣，美國銀行證券和瑞銀也提高了對台積電的目標價，同時維持各自的買入評級。兩家公司都對台積電的未來持樂觀態度，認為該公司在半導體行業的領導地位和持續增長的潛力。台積電第三季度的毛利率也成為頭條新聞，達到57.8%，高於公司53.5-55.5%的指引範圍。
此外，台積電報告2024年第三季度營收環比增長12.8%至新台幣235億元，這得益於智能手機和AI應用對3納米和5納米技術的強勁需求。公司還預計2024年第四季度營收將在261億美元至269億美元之間。這些最新發展凸顯了台積電強勁的財務表現和前景看好的增長軌跡。
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