週二，Truist Securities開始對纖維水泥外牆板領先製造商James Hardie Industries (NYSE:JHX)的股票進行覆蓋，並給予積極展望。該公司給予該股票買入評級，目標價為45.00美元。
Truist的分析強調了該公司在建築產品板塊的強勢地位，在該板塊中享有前三的利潤率。具體而言，該公司指出James Hardie美國部門的EBITDA利潤率令人印象深刻，2024財年達到28.6%，公司管理層預計長期將達到35%。
該公司預計，James Hardie將受益於纖維水泥外牆板市場的持續增長，預計將實現低雙位數的增長率。這種增長包括定價能力和銷量的顯著因素，這使其與Truist覆蓋的其他公司預測的中單位數增長率有所不同。
Truist還強調了James Hardie擴大市場存在的潛力，包括可能在美國上市，這可能導致估值倍數擴張。Truist指出其他公司如Ferguson和CRH plc在美國上市後經歷了實質性的估值提升。
此外，該公司表示，公司最近的戰略性招聘，包括一位具有上市公司經驗的美國CEO和一位具有競爭背景的美國投資者關係主管，標誌著公司正向更積極主動和充滿活力的企業文化轉變。
Truist還認為，James Hardie出售其低利潤率的歐洲業務可能進一步提升公司的增長和盈利能力，有助於其長期積極展望。
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