週三，摩根大通維持對Marvell（NASDAQ:MRVL）股票的增持評級，並將目標價從90美元上調至130美元，這是繼該公司10月季度表現強勁，尤其是在其數據中心業務方面之後。
該股目前交易價格為95.91美元，市值830億美元，過去一年的回報率高達85%。根據InvestingPro分析，Marvell目前的交易價格高於其公允價值，分析師維持強烈買入共識。
這一增長歸因於其AI ASIC產品出貨量的顯著增加，尤其是在與Amazon和Google的合作方面取得了顯著進展。該公司的AI ASIC被用於Amazon的Trainium 2 AI處理器和Google的Axion CPU處理器。
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Marvell的營收指引超出預期，預計環比增長19%，而共識預期為13%。這一指引得益於數據中心領域的持續強勁表現，包括AI ASIC項目的持續擴張以及新一代1.6T PAM4 DSP產品的推出。該公司的週期性業務板塊也顯示出復甦跡象。
分析師強調了Marvell 2024日曆年的AI營收預測，預計將大幅超過15億美元的目標。Marvell在AI ASIC方面的執行，特別是在Amazon Trainium 2和Google Axion等客戶項目上取得了成功，最近還與Amazon Web Services簽署了為期五年的供應商協議。該協議包括多代產品的合作，被視為Marvell下一代3nm AWS ASIC項目Trainium 3的勝利。
此外，Marvell的技術進步也備受關注，包括3nm 1.6T光學DSP解決方案的採樣，預計將增強其在光學網絡連接領域的主導市場份額。
儘管由於定制AI ASIC擴張，毛利率略低於預期，但仍保持在60%以上。目前營收為52.8億美元，年初至今回報率為59.6%，Marvell增長軌跡的詳細分析可在InvestingPro的綜合Pro研究報告中獨家獲得。
該公司的週期性業務開始呈上升趨勢，預計AI和週期性板塊的綜合動力將持續到2025日曆年，可能導致一系列正面的每股盈利修正。鑑於這些發展，摩根大通上調了對Marvell股票的預期和目標價。
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