週三，花旗維持對Box, Inc. (NYSE:BOX)的買入評級，並將目標價從之前的34美元上調至40美元。這一調整反映了對公司未來財務表現的樂觀展望。
分析師強調了Box持續的收入增長，報告顯示按固定匯率計算同比增長6%，而剩餘履約義務(RPO)大幅超出預期，按固定匯率計算同比增長14%。
儘管賬單略有不足，但公司強勁的RPO數據表明需求環境穩健。根據InvestingPro數據，Box展現出強勁勢頭，年初至今回報率為34.4%，目前交易價格接近52週高點35.74美元。七位分析師最近上調了對即將到來的期間的盈利預期。
Box的財報顯示業績喜憂參半，賬單略有不足，歸因於250萬美元的短缺，而外匯影響約為300萬美元。然而，這家企業雲內容管理公司的RPO（未來收入的衡量指標）超出了市場預期。
分析師指出，整體需求環境普遍穩定，日本和美國企業板塊表現尤為強勁，儘管中小企業(SMB)板塊仍面臨一些持續壓力。
InvestingPro分析顯示，Box保持了76.8%的可觀毛利率，並在財務健康評分中獲得"優秀"，在增長和盈利能力指標方面得分特別高。訂閱用戶可以在Pro研究報告中獲取12個額外的ProTips和全面的財務分析。
花旗的報告還提到了RPO和訂單增長與賬單較低個位數增長之間的差異。這種差異引發了對公司2026財年設置的質疑。
儘管如此，分析師對Box加速增長的定位表示信心，這得益於其新推出的Enterprise Advance層級（可能帶來20-40%的定價提升）以及Box AI（預計將有助於淨收入留存率(NRR)的恢復）。
花旗繼續推薦Box的基礎是公司目前的估值，2025日曆年企業價值對自由現金流(EV/FCF)比率為16倍，加上新興人工智能敘事的潛力和進一步加速增長的可能性。修訂後的40美元目標價基於公司2027財年EV/FCF的16倍倍數。
Box市值49.3億美元，年收入10.6億美元，已實現平衡的財務狀況。InvestingPro的公允價值分析顯示，該股票目前交易在公允價值水平，對尋求企業軟件板塊投資機會的投資者來說是一個值得關注的標的。
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