週二，Evercore ISI維持對IBM（NYSE:IBM）股票的積極立場，重申其"優於大盤"評級和240.00美元的目標價。
根據InvestingPro數據，這家目前市值超過2,100億美元、年初至今回報率達44%的科技巨頭，在HashiCorp最近宣布其被IBM收購的預期延遲後，獲得了這一分析。
想要更深入的洞察？InvestingPro提供了10多條關於IBM表現和前景的額外提示。原定於2024年第四季度完成的收購，現在預計將在2025年第一季度完成。HashiCorp的監管文件中並未披露延遲原因的詳細信息。
IBM此前於2024年4月24日在其第一季度財報中宣布，計劃以每股35美元的價格收購HashiCorp，總價值64億美元。這次收購被視為一項戰略舉措，旨在加強IBM作為端到端混合雲平台提供商的產品，將HashiCorp的基礎設施生命週期管理和安全生命週期管理解決方案與IBM的Red Hat（RHT）技術整合。
從財務角度來看，收購HashiCorp預計在交易完成後的第一年將提高EBITDA，第二年將提高自由現金流（FCF）。
IBM擁有146.8億美元的強勁EBITDA，並展示了良好的財務健康狀況，InvestingPro財務健康評分為2.91（評為良好）。IBM預計HashiCorp長期可實現超過30%的自由現金流轉換率。通過InvestingPro的詳細研究報告，可以獲得包括IBM在內的1,400多家美國股票的全面財務分析和更多信息。
然而，由於利息支出增加，預計該交易將使IBM的年度每股收益攤薄約0.20至0.30美元，這一因素目前尚未納入共識估計。
儘管收購完成時間推遲，Evercore ISI並未對IBM的長期模型或投資論點做出重大改變。
根據InvestingPro分析，該公司繼續展示穩健的基本面，毛利率為56.5%，並保持其作為主要股息支付者的地位，連續29年增加股息。該公司指出，延遲可能導致2025日曆年IBM的每股收益（EPS）攤薄略低於預期。
此外，雖然HashiCorp最初預計將為IBM 2025年的頂線增長貢獻約一個百分點，但由於修訂後的時間表，這一貢獻現在可能接近70-80點子。Evercore ISI計劃在交易完成後更新其模型以反映HashiCorp交易。
在其他最近的新聞中，IBM有幾項重大發展。該公司2024年第三季度財報顯示總收入為150億美元，軟件收入增長10%，Red Hat業績增長14%。此外，IBM宣布每普通股派發1.67美元的定期季度現金股息，強調其對股東回報價值的承諾。
投資者可能對BMO Capital Markets最近將IBM的目標價上調至260美元感興趣，同時維持"市場表現"評級。這一調整是在IBM最新季度財報之後做出的，該報告突出了軟件的強勁增長，預計這一趨勢將持續到2025財年。
IBM還在合作夥伴關係和協作方面取得了進展。最近，這家科技巨頭擴大了與Amazon Web Services的AI合作，在Amazon Bedrock和SageMaker JumpStart上推出了其Granite模型。此外，IBM與Ultimate Fighting Championship合作開發了使用IBM人工智能平台的UFC Insights Engine，標誌著UFC首次指定全球AI合作夥伴。
這些最新發展凸顯了IBM對增長和創新的承諾，特別強調擴大其軟件產品並培養戰略合作夥伴關係。
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