週二，Citi更新了對GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF)股票的立場，將目標價從之前的1.00美元上調至2.20美元，同時維持對該股票的中性評級。這一調整是在公司公布2024年第三季度業績之後做出的。
目前，該股票交易價格為1.86美元，顯示出顯著的波動性，過去一週下跌11.85%，儘管在過去六個月內上漲了24.83%。InvestingPro數據揭示了該公司面臨的幾個挑戰，包括毛利率低和重大債務問題。
分析師引用了GrafTech最新的8-K文件，該文件預估2025年的EBITDA範圍從2800萬美元虧損到3100萬美元盈利。這一預測與分析師對公司接近盈虧平衡的EBITDA預期相符。
預計GrafTech的銷量和成本將有所改善，但由於高價格遺留合約的到期，平均實現價格可能會降低。公司過去十二個月的EBITDA為-2490萬美元，毛利率為-4.88%，情況令人擔憂。
GrafTech謹慎樂觀地表示，現貨價格可能在2025年上半年出現上升趨勢。這是繼Resonac™在2024年9月提價20%之後的預期。然而，價格變化的影響預計會因地區而異。
公司還採取了重組債務的措施，這顯著延長了其流動性週期。因此，Citi取消了之前對GrafTech估值應用的50%流動性折讓，導致新的目標價為每股2.20美元。
儘管目標價上調，Citi的立場仍保持中性，並將其列為高風險類別。該公司承認，雖然電極市場處於低谷並有望復甦，但GrafTech仍面臨有限的可見度和持續的挑戰。
在其他近期新聞中，GrafTech International公布了2024年第三季度的混合業績。儘管市場面臨挑戰，公司的銷量同比增長9%，達到26,000公噸，每公噸現金成本大幅降低28%。然而，疲軟的定價環境導致該季度淨虧損3600萬美元。
BMO Capital維持對GrafTech股票的市場表現評級，將目標價從1.00美元翻倍至2.00美元，理由是最近的資本協議改善了流動性狀況。儘管需求和定價仍面臨挑戰，但分析師預計到2025年需求將有所恢復。GrafTech還宣布了一項2.75億美元的融資交易，以增強流動性並延長債務到期日。
公司預計2025年銷量將實現低雙位數增長，並計劃擴大Seadrift設施的產能。這些最新發展反映了GrafTech在充滿挑戰的市場條件下的韌性。
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