週二，伯恩斯坦維持對皇家加勒比郵輪公司(NYSE: RCL)股票的樂觀展望，重申"優於大盤"評級，目標價為290.00美元。該公司強調了這家郵輪運營商在疫情後的顯著復甦和成本效率提升。
皇家加勒比在疫情前以約10%的投資資本回報率(ROIC)和20%的營業利潤率聞名，現在已將其利潤率提高了5個百分點，ROIC提升至15%，超過了資本成本和競爭對手。
這一令人印象深刻的復甦反映在公司的出色表現上，InvestingPro數據顯示，過去一年股票回報率高達123%，收入增長21.9%。
分析師指出，皇家加勒比在船舶創新方面的行業領先地位，特別是其大型家庭導向型船舶，預計將通過Icon和Oasis級船舶持續推動產能增長，從而提高收益。
據該公司稱，這種增長的增量回報現在大幅提高。皇家加勒比市值為662.5億美元，毛利率為48.7%，展現了強勁的運營效率。
皇家加勒比專注於獨特的私人目的地，如CoCoCay的完美之日，被視為區別於其他郵輪產品的關鍵因素，通過更高的票價和更多的岸上消費來提高收益。
該公司計劃進一步擴大其目的地組合，包括兩個皇家海灘俱樂部和墨西哥的另一個完美之日地點，預計將繼續推動收益增長高於行業平均水平。
該公司預測皇家加勒比將實現強勁的收益增長、適度的產能擴張、運營槓桿和現金創造，從而實現中高位數的股東總回報(TSR)。
儘管有這些進展和基本面的轉折點，皇家加勒比的股票仍以類似於疫情前的倍數交易，伯恩斯坦認為這是一個有利的投資機會。
根據InvestingPro的數據，該股票目前的交易價格接近其公允價值。訂閱用戶可獲得額外分析和12多個ProTips，包括有關公司財務健康評分和增長潛力的見解。
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