週二，Barclays 調整了對 Gestamp (GEST:SM) (OTC: GMPUF) 的立場，將該股評級從增持下調至中性，並將目標價從之前的 3.50 歐元下調至 3.00 歐元。這次調整反映了對該公司北美業務和潛在關稅影響的擔憂。
該公司分析師指出，儘管北美地區的輕型車輛生產 (LVP) 環境相對有利，但 Gestamp 在北美的業務轉型和 Phoenix 計劃進展令人失望。分析師注意到，Gestamp 仍然致力於改善自由現金流和資產負債表，但在北美地區缺乏進展是一個重大挫折。
此外，美國和墨西哥之間可能增加關稅的威脅，可能會擾亂 Gestamp 關閉美國 Edscha 生產能力並將其轉移到墨西哥的計劃。這種干擾可能會危及初始戰略，並增加公司股票故事的風險。
分析師還指出，在電池電動車 (BEV) 動力減弱的情況下，Gestamp 持續投資電動車 (EV) 生產引發了擔憂。這些因素的組合導致分析師得出結論，2024 年可能不會像先前預期的那樣成為 Gestamp 的最後過渡年。
新的目標價 3.00 歐元反映了更新後的盈利和現金流估計，以及由於影響 Gestamp 業務前景的不確定性增加而導致的更高估值風險溢價。
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