週一，巴克萊對Dana Holding（NYSE: DAN）的立場做出重大調整，將該股評級從"與大盤同步"上調至"超越大盤"，並將目標價從之前的12.00美元上調至18.00美元。根據InvestingPro的數據，Dana目前交易價格為10.00美元，過去一週表現強勁，回報率達12.6%。
該公司指出，Dana近年來一直是表現較為疲軟的股票之一，落後於大盤和其他同類供應商股票，過去六個月的回報率為-27.4%，印證了這一點。
巴克萊分析師指出，儘管Dana的EBITDA有所增長，但未能達到市場預期。原本2024年EBITDA預計將超過12億美元，但現在看來可能無法達到9億美元。InvestingPro數據顯示，當前EBITDA為7.7億美元，最近有四位分析師下調了其盈利預期。
這種下調歸因於通脹壓力、終端市場疲軟以及投資電動車（EV）的財務負擔。
此外，Dana的高槓桿率（目前淨債務與過去十二個月EBITDA的比率為2.6倍）以及低於預期的自由現金流（FCF）利潤率（預計2024年為1%）也導致了股價表現不佳。
鑑於公司未能從持續的內燃機興趣中受益，以及對歐洲和中國輕型車生產（LVP）市場的有限敞口（這些市場對其他供應商來說一直具有挑戰性），這種疲軟的財務表現尤其令人失望。
巴克萊分析師總結認為，由於高槓桿率、疲軟的FCF以及核心市場最近的壓力，Dana的股票敘事一直停滯不前。
然而，儘管面臨這些挑戰，且此前投資者重新關注的前景並不明朗，但該公司現在認為有必要上調股票評級並設定更高的目標價。
在其他近期新聞中，Dana Incorporated宣布了領導層和戰略方向的重大變化。R. Bruce McDonald被任命為新任董事長兼首席執行官，接替James Kamsickas，後者將繼續擔任顧問直至2025年3月。
Dana還計劃出售其非公路業務，Goldman Sachs & Co. LLC和Morgan Stanley & Co. LLC將就此次出售提供諮詢。此舉旨在精簡運營並專注於輕型和商用車市場。
同時，Dana正在啟動一項2億美元的成本削減計劃，以提高盈利能力和現金流，目標是降低銷售、一般和管理成本。公司預計到2026年將實現約2億美元的年化節省。
儘管進行了這些戰略調整，Dana仍重申了其2024年全年指引，預計銷售額在102億至104億美元之間，調整後EBITDA為8.55億至8.95億美元，自由現金流為9,000萬至1.1億美元。
與這些發展相一致，Dana報告第三季度收入為24.76億美元，低於彭博社的共識預期，但調整後EBITDA為2.32億美元，超過了共識預期。摩根大通調整了對Dana的財務展望，降低了目標價但維持了對該股的"超越大盤"評級。這些最新發展突顯了Dana在充滿挑戰的市場條件下專注於運營效率和成本管理。
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