週三，摩根士丹利重申對Experian Plc (EXPN:LN) (OTC: EXPGY)的增持評級，目標價維持在41.50英鎊。該公司的分析重點關注Experian 2025財年上半年的交易表現，指出公司7%的有機增長與市場預期一致，並落在全年6-8%的指引範圍內。若不計入數據洩露事件的影響，有機增長率略高，達到8%。
持續業務的收入增長按固定匯率計算為7%，按實際匯率計算為6%。從地區來看，北美和拉丁美洲在上半年的有機收入增長均為7%，其中北美從第一季度到第二季度略有下降，而拉丁美洲則呈上升趨勢。英國和愛爾蘭在兩個季度中保持穩定的2%增長率，而EMEA和亞太地區在半年結束時增長7%，第二季度有所改善。
按部門劃分，B2B業務呈現環比改善，上半年增長6%，表明第二季度比第一季度表現更強勁。消費者服務增長在上半年為9%，儘管在第二季度有所放緩。這種放緩歸因於一次性數據洩露事件的收入時間；若不計入這一因素，兩個季度的增長都很強勁，這得益於會員數量的增加和廣泛的增長。
期內營業利潤達到1,011 million美元，同比增長超過8%，符合摩根士丹利的預期，略高於市場共識。由此產生的EBIT利潤率為28.%，按固定匯率計算同比提高60點子。每股收益(EPS)比去年增長8%。
InvestingPro洞察
摩根士丹利的分析突出了Experian的強勁表現，這一點得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。截至2024財年第四季度，該公司過去十二個月的收入為7,097 million美元，同期收入增長顯著，達7.22%。這與文章中提到的7%有機增長一致，並落在公司6-8%的全年指引範圍內。
InvestingPro提示顯示，Experian已連續45年保持股息支付，展現了對股東回報的承諾。考慮到公司報告的8%每股收益增長，這一點尤為相關。此外，Experian的市盈率相對於其近期盈利增長較低，PEG比率為0.69，這表明儘管表現強勁，但可能仍被低估。
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