週三，高盛修改了對ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI)的立場，將該股票從買入降級為中性，並將目標價從之前的3.25美元調整至2.50美元。這一變化反映了投資公司對該公司持續面臨的收入挑戰以及實現正收入增長的不確定時間表的擔憂。
這次降級發生在ANGI報告的運營轉型努力中，管理層認為這些努力將在2026年及以後見效。雖然有一些積極的跡象，如專業人士六個月留存率同比增長14%，以及房主淨推薦值提高60%，但這些並不足以抵消整體收入下降。
ANGI的國際業務，特別是在歐洲，表現出韌性，收入同比增長15%，調整後EBITDA利潤率接近15%。然而，該公司第三季度的合併收入同比下降超過15%。預計這種下降趨勢將持續到2024年第四季度和2025年第一季度。
收入下降歸因於市場雙方的收縮。貨幣化交易同比下降7%，第三季度交易專業人士數量同比下降12%。儘管面臨這些挑戰，ANGI正更加注重將優質需求與合格的服務提供商連接起來。
在其他最近的新聞中，IAC/InterActiveCorp因考慮戰略性分拆其盈利子公司Angi Inc而受到關注。這一計劃將是IAC四年來的首次此類舉動，發生在公司數字廣告收入增長26%，以及在MGM持有重要股份的背景下，擁有6470萬股，價值略低於13億美元。然而，該公司也報告了績效營銷7%的下降。
就未來展望而言，IAC/InterActiveCorp預計由於新的FCC法規，2025年初收入將下降，但之後預計會出現環比增長。該公司也對利用OpenAI技術提升廣告能力持樂觀態度，並看到了向客戶體驗和數字能力長期投資的戰略轉變。
來自各家公司的分析師注意到，該公司在Angi分拆後專注於精簡運營，並且在數字廣告收入方面有增長潛力，這得益於D/Cipher活動25%的增長。
然而，他們也指出廣告支出可能放緩，以及由於專注於低盈利能力的收購，服務專業人士基礎可能下降。這些是投資者在考慮IAC/InterActiveCorp時應該考慮的一些最新發展。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為ANGI HomeServices的財務狀況提供了額外的洞察，為高盛的降級提供了背景。該公司的市值為959.73百萬美元，反映了市場在其面臨挑戰時對公司的當前估值。
儘管文章中提到收入下降，但InvestingPro數據顯示，截至2024年第三季度的過去十二個月，ANGI的毛利率仍保持在95.22%的強勁水平。這表明，雖然公司面臨頂線壓力，但在核心業務中保持了強大的定價能力或成本效率。
InvestingPro提示突出顯示，相對於其近期盈利增長，ANGI的交易P/E比率較低，PEG比率為0.18。如果公司能夠扭轉收入下降的趨勢，這可能表明潛在的低估。此外，分析師預計今年淨收入將增長，這可能為關注當前收入挑戰之外的投資者提供一些樂觀情緒。
值得注意的是，ANGI的股票最近遭受了重大打擊，過去一週下跌23.72%，過去一個月下跌24.9%。這與文章討論的公司持續面臨的困境和最近的降級相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ANGI HomeServices提供了14個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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