週三，Evercore ISI調整了對ESAB（NYSE: ESAB）的立場，將該股評級從持平下調至表現不佳，同時將目標價從102美元上調至122美元。
該公司的決定反映了對公司業績預期的轉變，儘管承認管理層在有機銷售增長乏力的情況下有效提高了利潤率。
該公司的分析表明，在ESAB發布盈利報告後股價大幅上漲以及所謂的"特朗普效應"之後，預計將出現一段表現不佳的時期。
目前，該股的交易價值為預計2025年每股收益（EPS）的24倍，以及預計2025年息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的16倍。
修訂後的展望基於2025年有機銷售增長可能仍將保持低迷的預測。ESAB 70%的銷售來自美國以外地區，可能會面臨持續的挑戰，特別是考慮到其在歐洲市場的重大風險。
雖然歐洲對業績的拖累並未如最初擔心的那樣嚴重，但預計與2025年的美國市場相比，歐洲市場仍將面臨逆風。
該公司表示，在未來一年更傾向於國內市場而非國際市場，這影響了他們對ESAB的立場。這一觀點基於對市場動態和ESAB銷售地理分布的預期。隨著市場條件的變化，投資者將繼續關注公司的業績和股票估值。
在其他近期新聞中，全球焊接和切割行業領導者ESAB Corporation報告了2024年第三季度的強勁業績。公司強調了銷量增長、創紀錄的調整後EBITDA利潤率和強勁的現金流，導致提高了全年銷售和調整後EBITDA的指引。
增長的主要驅動因素包括印度和中東等市場的高需求，以及公司專注於解決熟練焊工短缺的問題。
公司的長期戰略包括到2028年實現重要的銷售和EBITDA利潤率目標，這得到了近期收購和強大的併購管道的支持。就未來預期而言，ESAB預計明年的有機增長率將達到約2.5%，重點是擴大北美市場份額並在2025年推出新產品。
儘管歐洲市場的汽車板塊面臨挑戰，但公司報告稱EMEA和APAC地區表現強勁，由於本地團隊和產品線的支持，保持了持續增長。這些是最近的發展，表明公司在高增長市場的戰略定位和通過戰略收購實現的增長潛力。
InvestingPro 洞察
ESAB最近的表現和市場定位為投資者提供了有趣的洞察。根據InvestingPro數據，公司的市值為79.7億美元，市盈率為28.21。這一估值指標與InvestingPro提示之一相符，該提示指出ESAB"相對於近期盈利增長而言，市盈率較高"。這一觀察支持了Evercore ISI對該股當前估值的看法。
儘管被下調評級，ESAB仍展現出強勁的財務表現。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司收入為27.6億美元，毛利率為37.47%。一個InvestingPro提示強調，ESAB"在過去十二個月內盈利"，這對考慮公司財務健康狀況的投資者來說是一個積極的指標。
值得注意的是，根據最新數據，ESAB的股票表現令人印象深刻，過去一年的價格總回報率為70.65%。這與另一個InvestingPro提示相符，該提示提到"過去一年回報率高"。然而，投資者應該在最近強勁表現的背景下考慮Evercore對潛在表現不佳的擔憂。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro提供了5個額外的提示，可能為ESAB的財務狀況和市場前景提供進一步的洞察。
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