週三，UBS對Fortive Corporation (NYSE:FTV)股票啟動覆蓋，給予中性評級，目標價為84.00美元。該公司指出，與更廣泛的電氣設備/多行業(EE/MI)複合體相比，Fortive的相對估值較低，這種情況可能會持續到明年年底計劃中的分拆為兩家獨立公司完成為止。
UBS分析師強調，從2021年開始，Fortive的相對估值出現明顯下降，這與市場日益關注人工智能和近岸外包等長期趨勢相吻合。這些趨勢正在影響資本流向那些擁有更專注的終端市場存在，並與這些長期趨勢保持一致的工業公司。
與Eaton Corporation PLC和Trane Technologies PLC等同行相比，Fortive目前的估值被視為一個劣勢，這些公司未來12個月的市盈率交易區間在20多倍到30多倍之間。Fortive在計劃分拆前後所服務的多元化終端市場組合被認為是其估值較低的一個因素。
UBS分析師的評論強調了市場偏好那些與長期行業趨勢緊密結合的工業公司。Fortive即將分拆為兩家公司的戰略舉措可能會解決這個估值差距，但在分拆生效之前，其股票估值可能仍會保持低迷。
UBS設定的84.00美元目標價反映了該公司在這些市場動態和預期的公司重組背景下對Fortive股票價值的評估。投資者和市場觀察者現在了解了UBS對Fortive的立場，因為該公司正在經歷過渡期並面對不斷變化的工業格局。
在其他最近的新聞中，Fortive Corporation報告了2024年第三季度強勁的財務表現，調整後每股收益(EPS)增長14%，自由現金流增長12%。Truist Securities調整了對Fortive的展望，將目標價從90美元下調至89美元，但仍維持買入評級。
Fortive已更新2024年全年調整後EPS指引，現在預期中位數略微增加約0.03美元，新的預測範圍為3.84美元至3.87美元。
公司的先進健康與可持續解決方案(AHS)部門在本季度表現突出，有機增長9%，營業利潤率同比提高310點子。
智能運營解決方案(IOS)部門經歷了客戶延遲，導致核心增長為2%，Fortive降低了對IOS的核心增長預期。
產品實現(PT)部門結果喜憂參半，核心增長下降4%，但利潤率提高了70點子。對於2025財年，Fortive的自由現金流繼續超出預期，預計公司將繼續專注於股票回購。
最後，分析師預測2025年經常性收入將持續增長，精密技術將逐步復甦，這得益於運營執行和生產力提升計劃。
然而，稅率上升和宏觀經濟不確定性等潛在挑戰可能會對2025年的EPS增長構成挑戰。這些是公司最近的發展。
InvestingPro 洞察
為了補充UBS對Fortive Corporation (NYSE:FTV)的分析，來自InvestingPro的最新數據提供了額外的背景。Fortive的市值為260.4億美元，市盈率為29.77，與UBS報告中提到的同行估值非常接近。這一估值進一步得到了InvestingPro提示的支持，該提示強調Fortive"相對於近期盈利增長，交易於較高的市盈率"，PEG比率為3.96。
儘管存在估值問題，但Fortive展示了財務實力，毛利率令人印象深刻，正如另一個InvestingPro提示所指出的。該公司截至2024年第三季度的過去十二個月毛利率為59.74%，凸顯了其運營效率，這可能是其分拆後未來表現的關鍵因素。
投資者應注意，Fortive在過去十二個月的收入增長為3.06%，表明增長穩定但溫和。這種增長，加上公司在同期的盈利能力，表明其在接近計劃分拆時具有穩固的財務基礎。
對於那些希望更深入了解Fortive地位的人來說，InvestingPro提供了5個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更全面的視角。
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