週三，Truist Securities調整了對Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY)的立場，將股票評級從買入下調至持有，並將目標價從26美元下調至19美元。
此次調整是因為Progyny第三季度的表現未達預期，這與2023年強勁的季度表現形成了對比。
公司2024年的收入和調整後EBITDA預計將分別增長約5%和3%，未能達到主要指標的初步預期。
此次降級受到Progyny最新財報的影響，以及第二季度首次提到的消費趨勢下降。第三季度進一步加強了這些擔憂，公司報告了"未達預期並下調指引"的情況，表明實際表現低於指引，未來指引也被下調。
Truist Securities對Progyny商業模式缺乏清晰度以及管理層未能就表現不佳給出令人滿意的解釋表示擔憂。最近與亞馬遜的一份重要合約的流失，預計將影響公司2025年的增長軌跡，這也促使該公司降低了股票評級和目標價。Truist現在預測Progyny 2025年的收入同比增長僅為3%，EBITDA持平。
公司2025年銷售季的淨會員增長與更廣泛的投資者預期一致。然而，消費趨勢惡化和收入短缺引發了人們對潛在趨勢是否已經惡化超出簡單的"回歸正常化"的擔憂。
Progyny的表現與去年形成鮮明對比，去年公司持續交出"超預期並上調指引"的季度業績。2024年表現的轉變導致Truist Securities重新評估了公司的增長前景和財務健康狀況。
在其他近期新聞中，作為生育和家庭建設福利提供商的Progyny，由於一份重要客戶合約的終止，其財務前景發生了重大變化。公司報告2024年第二季度創紀錄的收入為3.041億美元，比上年同期增長9%。
儘管如此，正如KeyBanc Capital Markets所指出的，Progyny面臨著具有挑戰性的競爭格局，該公司維持對Progyny的行業權重評級。
分析師公司Canaccord Genuity、BofA Securities、Jefferies和摩根大通都修訂了對Progyny的目標價，而BTIG和JMP Securities則對增長和競爭表示擔憂。在這些發展中，Progyny計劃在2025年推出新產品，表明儘管最近遇到挫折，但仍在持續致力於擴張。
InvestingPro洞察
儘管最近被Truist Securities降級，但InvestingPro數據為Progyny的財務狀況提供了更細緻的視角。公司的市值為15.5億美元，市盈率為26.29，表明投資者仍在為一些增長預期定價。值得注意的是，Progyny截至2024年第二季度的過去十二個月收入達到11.3億美元，同期收入增長穩健，達18.33%。
InvestingPro提示突出了一些與最近降級形成對比的積極方面。例如，一個提示指出Progyny"持有的現金多於債務"，這可能在這個增長放緩期間提供財務靈活性。另一個提示表明，該公司有"高股東收益率"，儘管最近股票表現面臨挑戰，但可能仍為投資者提供價值。
值得注意的是，InvestingPro為Progyny提供了7個額外的提示，這可能為公司的財務健康和未來前景提供進一步的洞察。鑑於目前圍繞Progyny增長軌跡和商業模式的不確定性，這些額外的提示可能特別有價值。
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