週三，瑞銀對運動和控制技術領導者Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH)股票啟動覆蓋，給予"買入"評級，目標價為842.00美元。該公司分析師列舉了多個原因支持這一積極展望，包括由於有利的估值而預期每股盈利(EPS)上升。
分析師強調，Parker-Hannifin在航空航天板塊的強勁表現是增長的關鍵驅動因素，該板塊佔其銷售額和利潤的30%。此外，工業板塊預計將重返增長軌道，該板塊佔銷售額和利潤的70%，這進一步增強了分析師對公司未來表現的信心。
分析師還指出，公司管理層一貫表現出色，並且有進一步併購的潛力。這一評估是在成功整合Meggitt之後做出的，該整合已使公司的槓桿比率回到預期水平。
展望未來，瑞銀預計Parker-Hannifin可以實現其2025財年指引的上限。該公司的模型預測，從2025財年到2026財年，有機銷售額的複合年增長率(CAGR)為5%，增量利潤率超過40%。這將導致EPS比共識預期高出3%。
分析師對Parker-Hannifin在未來兩年內實現高於公司長期指引約30%的增量利潤率表示有信心。
這種樂觀情緒基於航空航天板塊的高個位數增長、工業板塊的改善、成本節約以及管理層已證實的出色執行能力，這在2024財年實現的68%增量利潤率中得到了體現。
在其他近期新聞中，Parker-Hannifin Corporation在財務表現方面取得了重大進展。公司報告2025財年開局強勁，第一季度銷售額創紀錄達到49億美元，反映出1.4%的有機增長。
航空航天系統板塊發揮了關鍵作用，銷售額增長18%至14億美元，調整後營業利潤率令人印象深刻，達到27.9%。此外，Parker-Hannifin的經營現金流同比增長14%，達到7.44億美元。
分析公司TD Cowen重申了對Parker-Hannifin股票的"持有"評級，同時將目標價從之前的520美元上調至575美元。這一調整基於公司強勁的股票動能和市場定位。
公司的財務模型整體上顯示出微小變化，工業板塊的有機增長預測略有下調，但航空航天板塊的預測有所上升。
這些最新發展發生在Parker-Hannifin戰略性剝離資產並專注於維持強勁銷售增長和現金流的背景下。公司減少了3.7億美元的債務，使淨債務與調整後EBITDA的比率降至1.9倍。
分析師指出，儘管工廠內部和工業板塊以及北美市場面臨一些挑戰，但公司的前景仍然樂觀，這得益於穩定的42億美元工業訂單積壓。
InvestingPro洞察
Parker-Hannifin的近期表現與瑞銀的積極展望一致。根據InvestingPro數據，該公司的市值為900.2億美元，反映了其在運動和控制技術領域的重要地位。公司的強勁財務健康狀況體現在截至2023年第一季度的過去十二個月收入為199.9億美元，營業利潤率穩健，達20.25%。
InvestingPro提示強調了Parker-Hannifin的持續股息表現，已連續54年支付股息，並連續8年提高股息。這一記錄支持了瑞銀對公司強大管理執行能力的看法。此外，InvestingPro指出的公司過去一年和十年的高回報率，也證實了瑞銀對Parker-Hannifin增長潛力的積極立場。
值得注意的是，Parker-Hannifin的交易價格接近52週高點，市盈率為31.23。雖然這可能表明估值較高，但也可能反映了市場對公司未來前景的信心，正如瑞銀分析中所概述的那樣。
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