週二，美國銀行證券將Sea Ltd (NYSE:SE)的股價目標從115美元上調至134美元，並維持對該股的買入評級。這一調整是基於Sea的收入超出預期4%，以及調整後的EBITDA大幅優於預期，報5.21億美元。
Sea的電子商務部門Shopee錄得3,400萬美元的調整後EBITDA利潤，其數字娛樂平台Garena和數字金融服務DFS均出現積極發展。值得注意的是，Shopee在第三季度實現了巴西業務的調整後EBITDA收支平衡。此外，管理層已更新了對Garena的指引，預計熱門遊戲Free Fire的預訂量將同比增長30%。
公司領導層在財報電話會議上表示，他們打算在保持增長的同時確保盈利能力。這一策略似乎正在取得成效，Shopee第三季度的商品交易總額(GMV)達到251億美元，符合季度預期，佣金率也上升至12.7%。遊戲收入也實現了14%的環比強勁增長，超出美國銀行證券的預期15%，平均每用戶收入(ARPU)也超出預期。
鑑於Sea各業務部門的強勁勢頭，美國銀行證券已修訂了2025財年和2026財年的每股盈利(EPS)預估。
該公司還將遊戲業務的目標倍數上調至2025財年預估企業價值/EBITDA的8倍（此前為7倍），Shopee的目標倍數上調至2025財年預估企業價值/商品交易總額的0.45倍（此前為0.4倍）。基於各部分總和的價格目標相應調整為134美元，重申買入評級，原因是Sea Ltd的風險回報狀況持續看好。
在其他近期新聞中，Sea Ltd.出現了一系列可能影響其未來發展軌跡的進展。花旗將Sea Ltd.的目標價上調至113美元，理由是EBITDA改善以及公司Shopee和數字娛樂部門的增長。該公司還預計商品交易總額(GMV)將同比增長20%中段，並預期Shopee將從2024年第三季度開始實現EBITDA正值。
Sea Ltd.最近還與YouTube合作，以增強Shopee在直播電商領域的影響力，這一戰略舉措預計將為公司提供對抗區域內競爭對手的競爭優勢。這一合作是公司更廣泛擴張和創新趨勢的一部分。
來自Jefferies、美國銀行證券和摩根大通的分析師都對Sea Ltd.表達了積極看法。Jefferies將股票目標價從92.00美元上調至114.00美元，維持買入評級，而美國銀行證券將目標價從84美元上調至96美元。摩根大通重申了對該股的增持評級，強調了遊戲玩家數量的增長和更高變現能力的潛力。
在財務表現方面，Sea Ltd.報告稱第二季度總GAAP收入同比增長23%，達到38億美元。公司的電子商務平台Shopee的商品交易總額同比增長29%，達到233億美元。
InvestingPro洞察
Sea Ltd最近的表現與美國銀行證券的樂觀展望相符。InvestingPro數據顯示，Sea的收入增長仍然強勁，最近一個季度增長22.97%。這一增長軌跡支持了公司平衡擴張與盈利能力的策略。
InvestingPro提示強調，Sea"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"，表明公司擁有穩健的財務狀況，可以為進一步的增長計劃提供資金。公司股票在過去三個月也表現出"強勁回報"，InvestingPro數據顯示該期間價格總回報率為45.64%，反映了投資者對Sea近期表現和未來前景的信心。
雖然Sea"在過去十二個月內尚未盈利"，但InvestingPro提示表明"分析師預測公司今年將實現盈利"，這與管理層對盈利能力的關注相一致。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Sea Ltd提供了14個額外的提示。
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