週四，Guggenheim對Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT)保持積極態度，重申買入評級，目標價為28.00美元。這一展望是在Phathom公佈第三季度業績後作出的，該季度業績顯示，由於其藥物Voquezna的推動，收入大幅超出預期。
Phathom Pharmaceuticals報告稱，2024年第三季度Voquezna的淨收入為1640萬美元，超過了分析師和市場共識約1300萬美元的預期。這一增長歸因於糜爛性食管炎（EE）治療的強勁增長，以及Voquezna標籤擴展到包括非糜爛性反流病（NERD）後需求的激增。獲批用於NERD的Voquezna 10毫克劑量，其處方量環比增長230%。
總處方量（TRx）與估計的70,000相符，幾乎是上一季度35,000處方量的兩倍。自Voquezna推出以來，已開出超過143,000份處方，處方醫生數量已攀升至超過13,600名，較上一季度的8,200名顯著增加。零售渠道現在佔處方量的70%，相比2024年第二季度的65%有所增加。
Voquezna的商業准入也有所擴大，現在覆蓋80%的人群，高於上一季度的77%。這種覆蓋率的提高伴隨著更高的淨價格，並且只需要通過一種普通質子泵抑制劑（PPI）進行單一步驟編輯。
展望未來，Phathom預計Voquezna最近獲批用於NERD將為一個獨立的III期項目提供信息，以驗證按需（PRN）劑量用於活動性胃灼熱發作。此外，該公司正在尋求FDA對嗜酸性食管炎（EoE）II期研究的反饋，並計劃在2025年上半年啟動這項研究。Guggenheim已更新其模型以反映第三季度報告，重申買入評級，目標價維持在28美元不變。
在其他近期新聞中，Phathom Pharmaceuticals宣布了一項公開發行，預計將產生約1.3億美元的總收益。該發行包括普通股股票和預付窩輪，預計將於2024年8月20日左右完成，視常規完成條件而定。淨收益將用於vonoprazan（在美國以VOQUEZNA®品牌銷售）的商業化和進一步臨床開發，用於非糜爛性GERD及相關胃灼熱治療，以及成人幽門螺桿菌感染治療。
在公司第二季度財務業績中，Phathom的Voquezna頂線收入超過了高盛和Visible Alpha的估計，達到730萬美元。隨後，高盛將Phathom的目標價上調至12美元，維持中性立場。此外，FDA擴大了Voquezna在胃食管反流病（GERD）治療市場的批准用途，H.C. Wainwright和Stifel的分析師表示，這可能為Phathom創造巨大的增長機會。
InvestingPro洞察
Phathom Pharmaceuticals的近期表現與多個InvestingPro指標和提示相符。公司的市值為12.5億美元，反映了投資者對其增長潛力的信心。這得到了一個InvestingPro提示的支持，該提示指出分析師預計本年度銷售將增長，這與第三季度報告的強勁Voquezna銷售一致。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為992萬美元，毛利率高達80.15%。這種高毛利率表明成本管理效率高，Voquezna定價能力強，可能會對未來盈利能力產生貢獻。
然而，投資者應注意，Phathom目前尚未盈利，一個InvestingPro提示強調預計今年淨收入將下降。這反映在截至2024年第二季度過去十二個月的負P/E比率為-4.26。儘管如此，該股票在過去三個月表現強勁，期間價格總回報率為66.51%。
對於那些有興趣進行更深入分析的人，InvestingPro為Phathom Pharmaceuticals提供了11個額外的提示，提供了更全面的公司財務健康和市場地位視角。
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