週四，CFRA將IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY)的評級從買入下調至持有，並將目標價從20.00英鎊下調至17.00英鎊。這次評級和目標價的調整是基於IMI最新的中期管理聲明，該聲明顯示2024年第三季度收入同比下降3%，儘管有1%的有機同比增長。這一增長主要歸功於自動化板塊，幫助緩解了生命科技板塊較弱的業績。
儘管收入下降，IMI自動化板塊的有機銷售表現出韌性，幫助抵消了生命科技板塊的下滑。然而，生命科學和流體控制子板塊經歷了更顯著的10%有機同比銷售下降，受到全球生命科學設備市場需求減少的影響。
除了收入和銷售業績外，IMI在10月完成了一項價值1億英鎊的大規模股票回購。公司管理層重申了今年的每股盈利(EPS)指引，預計在1.20英鎊至1.26英鎊之間。CFRA保持了對IMI的EPS估計不變，2024年為1.21英鎊，2025年為1.28英鎊。
將評級下調至持有反映了CFRA的觀點，即雖然IMI保持穩健的基本面，但公司可能面臨短期障礙，可能限制股價增長潛力。這些挑戰包括貨幣波動、各板塊表現不均衡以及預期的重組成本。CFRA修訂後的12個月目標價基於9.6倍EV/EBITDA倍數，應用於IMI預計的2024年EBITDA，與公司三年平均遠期EV/EBITDA比率一致。
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