週四，德意志銀行調整了對Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)股票的展望，將目標價從165.00丹麥克朗下調至150.00丹麥克朗，同時維持對該股票的持有評級。這一調整反映了對美國政治氣候的擔憂，美國被認為是影響市場對這家風力發電公司情緒的關鍵因素。
該銀行的分析表明，Vestas股票的表現將取決於公司的增長前景、按時交付的能力以及對執行風險的管理。儘管陸上業務表現強勁，但圍繞服務盈利能力和海上業務貢獻的問題導致銀行的立場比以前更為謹慎。
德意志銀行現在對明年電力解決方案和服務部門的利潤率持較不樂觀的看法，將其預期定位在先前共識的下方。這一修正是在股價經歷下跌之際做出的，受到美國風能前景可能減弱的觀念影響。
德意志銀行的分析師強調了美國大選對Vestas市場地位的重要性，表示政治結果可能影響公司的表現。在風險較高的情況下，銀行修訂的目標價反映了對Vestas在不斷變化的政治環境中可能面臨的潛在挑戰的謹慎考慮。
在其他近期新聞中，Vestas Wind Systems A/S報告2024年第三季度業績強勁，收入同比大幅增長19%至52億歐元。這一增長主要由價格上漲和交付量增加推動。
公司還注意到EBIT利潤率提高到4.5%，以及創紀錄的渦輪機訂單積壓。此外，儘管在招聘新員工和供應鏈中斷方面面臨挑戰，Vestas仍在擴大其在美國和歐洲的製造能力。
分析師指出，Vestas的淨債務與EBITDA比率顯著改善至0.9倍，公司的穆迪投資級評級保持在Baa2穩定。公司還維持了全年165億歐元至175億歐元的收入指引，EBIT利潤率預計為4%至5%。然而，服務業務預計將產生約4.5億歐元，從5億歐元下調。
這些發展表明Vestas表現強勁，在繼續應對運營挑戰的同時保持了市場動力。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為Vestas Wind Systems的當前市場地位提供了額外的見解，與德意志銀行的謹慎展望相一致。InvestingPro數據顯示，該公司股票在過去六個月內確實遭受了重創，下跌了43.82%。這一下行趨勢進一步突顯了股票目前交易價格接近52週低點，為52週高點的54.71%。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示表明Vestas的淨收入預計今年將增長，分析師預測公司將保持盈利。然而，公司的財務指標揭示了一些擔憂。截至2024年第三季度的過去十二個月，P/E比率為290.94，調整後的P/E比率為671.17，Vestas的交易價格處於高盈利倍數。這種估值，加上9.21%的較低毛利率，突顯了德意志銀行提出的盈利能力擔憂。
值得注意的是，Vestas以適度的債務水平運營，並保持其作為電氣設備行業重要參與者的地位。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Vestas Wind Systems提供了17個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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