週四，金融服務公司Stifel將植入式鏡片領先製造商STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)的股票目標價從42.00美元下調至38.00美元，同時維持對該股的買入評級。
這一調整是在公司2024財年第三季度財報電話會議之後做出的，會議突出了中國屈光手術市場趨勢的迅速下滑。這一發展給公司2025年的財務前景蒙上了陰影。
Stifel的分析師指出，STAAR Surgical沒有提供下一年度的初步銷售指引，這一舉動原本有望緩解對未來盈利預測過於樂觀的擔憂。
中國植入式隱形眼鏡（ICL）市場的下滑被視為一個重要因素，可能導致2025財年的銷售增長預測低於預期，可能在低個位數到中個位數百分比範圍內。
儘管短期內面臨挑戰，主要取決於中國的經濟狀況和預期的政府刺激措施，但Stifel對STAAR Surgical的多年展望仍然樂觀。
該公司認為，STAAR Surgical在ICL板塊持續的市場份額增長最終將使其能夠恢復強勁的兩位數增長。一旦市場疲軟穩定下來，預計將出現反彈，可能導致公司交易倍數的擴大。
分析師表示，當前的市場動態脆弱且不確定，暗示從6到12個月的短期角度投資STAAR Surgical可能會有困難。然而，該公司的買入評級是基於更長期的觀點，反映了對公司能夠恢復並利用其在ICL板塊市場份額增長的信心。
分析師以一個前瞻性陳述作為結論，"當（無論何時）終端市場疲軟觸底時，我們相信STAA可以輕鬆重新獲得強勁的兩位數增長，這可能伴隨著倍數擴張。"
在其他近期新聞中，STAAR Surgical Company報告其第三季度淨銷售額顯著增長10%，達到8,860萬美元。這一增長主要由其植入式隱形眼鏡（ICL）產品銷售額增長10%推動。儘管面臨宏觀經濟挑戰，特別是在中國，但公司仍維持其2024財年的銷售展望，預計收入在3.4億美元至3.45億美元之間。
STAAR Surgical還報告了顯著的區域銷售增長和穩健的財務狀況，毛利率為77.3%，現金和投資達2.36億美元。然而，該公司在美國屈光市場經歷了18%的下滑，第三季度EBITDA略有下降，為1,620萬美元。由於一般管理費用和研發成本增加，營業費用也增加到6,280萬美元。
儘管面臨這些挑戰，STAAR Surgical的首席執行官Tom Frinzi仍然有信心克服2025年預期在中國的競爭，特別是來自iBright的競爭。他強調了公司在材料和產品供應方面的優勢，並預計基於優質結果保持價格溢價。這些是公司業績和預測的最新發展。
InvestingPro洞察
為補充Stifel對STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)的分析，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。儘管中國市場面臨挑戰，但STAAR Surgical仍保持強勁的財務狀況，其資產負債表上的現金多於債務。這種財務穩定性可能為公司在當前市場不確定性中提供靈活性。
InvestingPro數據顯示，截至2024財年第三季度，STAAR Surgical過去十二個月的收入增長為10.01%，與分析師對近期低至中個位數增長的預期一致。公司78.73%的毛利率表明其控制成本的能力強，這在市場波動期間維持盈利能力可能至關重要。
InvestingPro提示表明，雖然STAAR Surgical相對於近期盈利增長而言交易於較高的市盈率，但分析師預測公司今年將保持盈利。這一盈利預測支持了Stifel對該股的長期樂觀展望。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為STAAR Surgical提供了8個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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