週四，Leerink Partners對Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME)的股票表示樂觀，將其股票評級從市場表現上調至優於大盤，並將目標價從之前的10美元大幅上調至25美元。
此次上調是因為Zymeworks將其全資擁有的管線推進到臨床階段，以及即將於11月29日到來的zanidatimab（一種授權產品）的PDUFA日期。
該公司認識到Zymeworks在2022年將zanidatimab授權給JAZZ的戰略舉措，這提供了重要的非稀釋性資金。這一財務舉措使Zymeworks能夠解決2022年初的現金流問題，並重新投資於其管線開發。
儘管由於藥物處於臨床前階段或面臨臨床挑戰，初期投資論點有所降溫，但在公司通過強大的5 by 5計劃開發其管線的同時，股票價格在約兩年內保持區間波動。
Leerink強調了公司最近的進展，指出兩個項目ZW171和ZW191已進入臨床階段，並計劃在2025年上半年和下半年分別為另外兩個抗體-藥物偶聯物（ADCs）ZW220和ZW251提交新藥研究申請（IND）。
Zymeworks開發ADC的方法強調，由於只有約1%的ADC能到達腫瘤組織，因此需要針對在健康組織中循環的剩餘99%進行優化。
該公司的ADCs採用專有的中等效力拓撲異構酶I抑制劑載荷和低穩定性連接器，旨在實現更可耐受的安全性和更好的治療窗口。
該公司更新後的估值模型納入了ZW171和ZW191的風險調整價值，預計全球峰值收入將超過40億美元。這一預測為Leerink對Zymeworks的目標價增加了15美元。
Zymeworks目前10.8億美元的適度市值（包括3.75億美元現金）向Leerink表明，新興管線被低估，導致對公司股票潛力進行樂觀重估。
在其他最近的新聞中，Zymeworks Inc.報告2024年第三季度淨虧損9920萬美元，較上年同期略有改善。公司在臨床項目方面取得了重大進展，包括雙特異性T細胞接合劑和抗體-藥物偶聯物（ADCs）的推進。Zymeworks還宣布計劃在2025年為兩個有前景的ADCs，ZW220和ZW251，提交IND申請。
此外，Zymeworks已完成3000萬美元的股票回購計劃，並報告了大量現金儲備，確保運營可持續到2027年下半年。儘管截至2024年9月30日的九個月總收入有所下降，但公司對進展和即將到來的里程碑保持樂觀。
Zymeworks也對未來的業務發展機會持開放態度，包括合作和授權交易。該公司正在準備12月的研發日，以分享其投資組合的最新進展。
InvestingPro 洞察
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME)在市場上經歷了顯著的動力，與Leerink Partners的樂觀展望一致。InvestingPro數據顯示，ZYME在過去一年的價格總回報率達到了驚人的111.8%，僅在過去三個月就有58.8%的回報。這一上升趨勢進一步體現在股票交易接近52週高點，目前價格為該峰值的99.87%。
兩個關鍵的InvestingPro提示支持了對ZYME的積極情緒。首先，公司持有的現金多於債務，這對於大量投資研發的生物技術公司來說至關重要。其次，流動資產超過短期債務，表明公司有穩固的財務狀況來資助其管線開發，包括將ZW171和ZW191推進到臨床階段。
值得注意的是，雖然ZYME表現出強勁的市場表現，但目前尚未盈利，截至2024年第三季度的過去十二個月毛利率為-100.42%。這與處於開發階段的生物技術公司的典型特徵一致，即在產生收入之前進行大量投資。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ZYME提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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