週四，Piper Sandler調整了對HubSpot Inc (NYSE:HUBS)的立場，將該股票從增持下調至中性，同時將目標價從570美元上調至640美元。該公司認可HubSpot強勁的第三季度表現，其營收較預期高出3.6%，主要由訂閱收入20%的增長所驅動。HubSpot在艱難的外部環境中的表現以及近期包裝和定價變更可能帶來的積極結果也得到了認可。
公司的營業利潤同比增長36%，營業利潤率從上一季度的17.2%上升至18.7%。這一改善部分歸因於700萬美元的一次性收益。基於這些強勁的結果和穩定的前景，Piper Sandler提高了目標價，反映了對當前和下一年度更高的預期收入和每股收益。
然而，HubSpot的股價在過去三個月內大幅上漲，增幅達33%，遠超同期S&P 500的13%漲幅。收盤後，該股又上漲了6%。鑑於這些漲幅，Piper Sandler現在認為，基於2026日曆年估計，該股票在9.5倍企業價值/銷售額（EV/S）和50倍企業價值/自由現金流（EV/FCF）的水平上已經達到公允價值。
該公司得出結論，考慮到股票目前的估值，640美元目標價以上的風險回報平衡似乎持平，因此將評級下調至中性。
在其他近期新聞中，HubSpot Inc.報告了強勁的第三季度業績，超過了分析師的預期。公司報告調整後每股收益為2.18美元，明顯高於1.91美元的共識預期。收入報告為6.697億美元，同比增長20%，超過分析師預計的6.4695億美元。
公司對第四季度的指引也超出預期。HubSpot預計調整後每股收益為2.18-2.20美元，與共識一致，收入在6.72億美元至6.74億美元之間，超過預期的6.695億美元。
在其他發展方面，公司報告客戶數量較去年同期增長23%，達到238,128。然而，每客戶平均訂閱收入同比略有下降2%。HubSpot的非GAAP營業利潤率從16.5%擴大到18.7%，表明在強勁收入增長的同時盈利能力有所提高。這些是公司近期的一些發展。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Piper Sandler對HubSpot Inc (NYSE:HUBS)的分析增添了深度。公司的市值為307億美元，反映了其在軟件行業的重要地位。HubSpot在截至2024年第三季度的過去十二個月內84.66%的驚人毛利率凸顯了其運營效率，與文章中提到的強勁表現相符。
InvestingPro提示強調，HubSpot的淨收入預計今年將增長，分析師預測公司將實現盈利。這一前景支持了Piper Sandler在下調評級的同時提高目標價的決定。該股票過去一個月（14.5%）和三個月（29.75%）的強勁回報證實了文章中提到HubSpot表現優於S&P 500的說法。
然而，投資者應注意，HubSpot的收入估值倍數較高，市盈率為-826.27，表明股票可能定價反映了高增長預期。這一估值指標與Piper Sandler認為股票現在已達到公允價值的觀點一致。
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