英倫金融「現貨黃金早評」：美聯儲議息前夕萬籟俱寂，美股漲勢放緩倫敦金價格持穩

英倫金融：在重磅的美聯儲議息前夕，市場交投謹慎，多空雙方均不敢輕舉妄動。法國大選最新民調結果顯示，馬克巨集支援率大幅領先，法國脫歐風險下降，歐元受惠小幅攀升。美股漲勢放緩，美國4月汽車銷量下滑，而沙特王儲講話重挫油價，汽車股及能源股走弱，不過科技股上揚支撐大盤；美債收益率回落，汽車銷售形勢疲軟削弱了加息預期。美元指數震盪微跌，仍然圍繞99水準附近拉鋸，金銀在低位震盪持穩。美聯儲議息重中之重，決議聲明或透露未來貨幣政策路徑的線索，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年5月加息機會為5%，6月加息機會為60%，9月見78%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債收益率沖高回落，金銀料逢低受支持。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1240-1250區間好倉存在一定支持，而1260-1270區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲縮表計畫備受關注，特朗普披露稅改框架，法國總統大選如火如荼，英國提前大選亦箭在弦上，美元或再迎走強契機，避險情緒消退，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區第一季度季調後GDP年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2015以美國4月ADP就業人數低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
5) 2145以美國4月Markit服務業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國4月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 0200以美國5月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1260適量淡倉，目標1255,1250
　B)上破1260適量好倉，目標1265,1274
　C)跌穿1250適量淡倉，目標1244,1237
　D)首觸1237適量好倉，目標1244,1250
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國4月財新製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1230以澳大利亞5月現金利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1600以歐元區4月Markit製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以英國4月Markit製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1700以歐元區3月失業率低於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1260適量淡倉，目標1255,1250
　B)上破1260適量好倉，目標1265,1274
　C)跌穿1250適量淡倉，目標1244,1237
　D)首觸1237適量好倉，目標1244,1250
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1260做空，看1250，突破追1244 (亞市晚段，準確捕捉3美元波幅)
1. 1250做多，看1260，突破追1265 (美市早段，準確捕捉5美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 800美元(回報率: 80%)
【環球市況焦點及分析】
在重磅的美聯儲議息前夕，市場交投謹慎，多空雙方均不敢輕舉妄動。法國大選最新民調結果顯示，馬克巨集支援率大幅領先，法國脫歐風險下降，歐元受惠小幅攀升。美股漲勢放緩，美國4月汽車銷量下滑，而沙特王儲講話重挫油價，汽車股及能源股走弱，不過科技股上揚支撐大盤；美債收益率回落，汽車銷售形勢疲軟削弱了加息預期。美元指數震盪微跌，仍然圍繞99水準附近拉鋸，金銀在低位震盪持穩。
原油方面，油價一度急跌逼近三月底的低點，沙特王儲發表言論，稱對油價前景的樂觀預期是55美元，最低是45美元，或暗示無意支援擴大當前的減產協定，而API原油庫存驟降416萬桶，降幅超預期，幫助油價跌幅收窄。本周重磅事件多多，好戲連場，市場註定難以平靜。澳洲聯儲與美聯儲議息的先後登場有望將市場氣氛推向高潮，而臨近週末，美國最新的非農就業報告自然不在話下，薪資增速依然會是關注重點，而法國總統大選，馬克宏與勒龐的終極對決亦將華麗登場。
資料方面，在美國，預計ADP就業人數增幅約20萬左右，初請持穩，非農生產力小幅下滑，耐用品訂單與工廠訂單有所起色。美聯儲維持政策不變而繼續觀察的可能性較大，但措辭裡的細節可以挖掘。加拿大GDP穩中微漲，失業率停留高位。在歐洲，預計歐元區Markit服務業PMI變化不大， GDP稍好於預期，零售銷售月率輕微下滑；英國Markit服務業PMI下滑。在亞太區，預計中國財新服務業PMI向好。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美聯儲議息前夕萬籟俱寂，美股漲勢放緩倫敦金價格震盪持穩。1)首個即市策略，升穿1260可適量造多，看1265,1271，突破追1274,1280。2)反之，跌破1250，目標1244,1240，突破可追1234,1230。3)最後一個策略，美聯儲縮表計畫備受關注，特朗普披露稅改框架，法國總統大選如火如荼，英國提前大選亦箭在弦上，美元或再迎走強契機，金銀震盪下滑，以1280-1295區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格跌超過百分之2，倫敦期油跌至五個多月來最低。石油輸出國組織與其他產油國，協議減產後油價升幅全部蒸發。美國、加拿大與利比亞石油生產增加，油國組織成員國對生產限額遵守程度減少。加上有技術沽盤，油價受影響。紐約期油曾經跌至五星期來最低，以每桶47.66美元收市，跌1.18美元，跌幅百分之2.4。倫敦期油收市跌1.06美元，跌幅近百分之2.1，報50.46美元，是去年11月29日產油國達成減產協定前以來最低收市價。紐約期油收市後，美國石油協會公佈當地上星期原油庫存減少420萬桶，市場則估計減少230萬桶。資料公佈後，油價在收市後電子交易時段回升，紐約期油重上每桶48美元水準。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期大幅增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場預期，限產協議的正式生效鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國葉岩油生產的恢復力度超預期，若延長減產協議將令OPEC利益繼續受損，協議存在難以為繼的可能性。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.05,45.00，阻力看50.00,51.50。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市靠穩，道鐘斯工業平均指數扭轉過去兩個交易日跌勢。收市升36點，報20949點。標準普爾五百指數升兩點，報2391點。蘋果公司公佈業績前，股價繼續造好，加上工業股有買盤，美股早段受支持。不過汽油股與石油股疲弱，影響大市回落。聯邦儲備局開始一連兩日貨幣政策會議，市場正注視。道指早段升47點後回落，上午尾段曾經倒跌9點，至20900點邊緣。下午反復上升，全日高低相差近57點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價偏軟，美匯指數跌至98水準。美國上月汽車銷售疲弱，美元受影響，兌日圓由六星期來高位回落。不過投資者避險需求減少，美元兌日圓仍然維持在112水準左右。歐元兌美元則回升，在1.09水準靠穩。市場觀望美國聯邦儲備局議息結果及美國政府公佈就業資料。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈高位逐級回落，此前衝擊1300未果而在1295止步，階段性見頂後震盪下滑，密切留意1250支撐位的得失，日圖呈沖高回落，周圖則在相對低位區間震盪。整體來看，倫敦金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，2016年年底加息如期而至，2017年三月加息靴子再度落地，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而對倫敦金價格構成打壓，下方關注重要整數1250及前期低點1240附近支撐。
另一方面，全球各大央行寬鬆週期似乎接近尾聲，不過歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普新政進入攻堅期，稅改框架缺乏細節，難保不會重蹈醫改法案的覆轍，加上特朗普的言行令朝鮮及中東局勢緊張程度加劇，若消息面配合，倫敦金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1271及1295。美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週二（5月2日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為853.36噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（5月2日）白銀持倉量較前一交易日相比增加108.93噸，為10,417.23噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對倫敦金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對倫敦金價格關注事項】
----, 美元指數升穿100.03 中, 5美元, 美元上行確認則倫敦金價格受壓
----, 美元指數跌破96.89, 中, 5美元, 美元乏力回檔則倫敦金價格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則倫敦金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則倫敦金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(5月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區第一季度季調後GDP年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2015，美國4月ADP就業人數（萬），高，26.3，18.3，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2145，美國4月Markit服務業PMI終值，高，52.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月ISM非製造業PMI，高，55.2，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國4月28日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-364.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0200，美國5月聯邦基金利率目標，高，0.75%~1.00%，0.75%~1.00%，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
週四(5月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國4月財新服務業PMI，中，52.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區4月Markit服務業PMI終值，中，56.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月Markit服務業PMI，中，55.0，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區3月零售銷售月率，中，0.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月29日當周初請失業金人數（萬），高，25.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第一季度非農生產力初值，高，1.3%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國3月耐用品訂單月率終值，高，0.7%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國3月工廠訂單月率，高，1.0%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(5月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國4月季調後非農就業人口變動（萬），高，9.8，19.3，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國4月平均每小時工資月率，高，0.2%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國4月失業率，高，4.5%，4.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，加拿大4月失業率，中，6.7%，6.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
2030，加拿大4月IVEY季調後PMI，中，61.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
英倫金融高級分析師 WL​