英倫金融「現貨黃金早評」：美聯儲理事支持儘快升息及年內縮表，黃金價格回檔

英倫金融：昨日美國公佈一系列經濟資料，結果好壞參半，大城市房價及達拉斯商業活動指數表現較好，諮商會消費者信心不及預期，個人收支及PCE物價指數則符合預期。特朗普通俄門的調查擴大至特朗普的私人律師，有愈演愈烈的勢頭，而特朗普發推怒懟德國，遭德國外長強硬回應。美聯儲理事布雷納德支持儘快升息、年內縮表，而票委卡普蘭則在確認還有兩次升息機會的同時，對近期經濟資料表示擔憂。
美股微幅收跌，能源股和金融股下跌，蓋過了科技股上漲的提振；美債收益率普遍回落，通脹資料顯示加息的迫切性有所下降。美元指數沖高回落， 在跌破97.5水準後回穩，金銀小幅回撤，市場在謹慎評估美聯儲升息的可能性。中國官方製造業PMI、加拿大GDP等資料接踵而至，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年6月加息機會為85%，9月加息機會為89%，12月見91%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債收益率小幅走低，金銀料逢低受支持。黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1250-1260區間好倉存在一定支持，而1270-1280區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，特朗普政治不確定性驟增，減稅恐遭延遲，美聯儲六月加息存爭議，縮表計畫備受關注，市場避險情緒高漲，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0900以中國5月官方製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區5月未季調CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區4月失業率低於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以加拿大第一季度GDP年化季率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2145以美國5月芝加哥PMI高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國4月季調後成屋簽約銷售指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1257適量好倉，目標1262,1265
　B)上破1265適量好倉，目標1271,1278
　C)跌穿1257適量淡倉，目標1250,1245
　D)首觸1245適量好倉，目標1250,1257
美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1445以法國第一季度GDP季率初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區5月經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2000以德國5月CPI年率初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國4月個人支出月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國4月個人收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國4月核心PCE物價指數年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國5月諮商會消費者信心指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1250適量好倉，目標1255,1260
　B)上破1260適量好倉，目標1265,1271
　C)跌穿1250適量淡倉，目標1245,1237
　D)首觸1237適量好倉，目標1245,1250
美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1272做空，看1263，突破追1257 (亞市時段，準確捕捉8美元波幅)
4. 觸頂回1263做空，看1257，突破追1250 (美市早段，準確捕捉4美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率: 120%)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國公佈一系列經濟資料，結果好壞參半，大城市房價及達拉斯商業活動指數表現較好，諮商會消費者信心不及預期，個人收支及PCE物價指數則符合預期。特朗普通俄門的調查擴大至特朗普的私人律師，有愈演愈烈的勢頭，而特朗普發推怒懟德國，遭德國外長強硬回應。美聯儲理事布雷納德支持儘快升息、年內縮表，而票委卡普蘭則在確認還有兩次升息機會的同時，對近期經濟資料表示擔憂。美股微幅收跌，能源股和金融股下跌，蓋過了科技股上漲的提振；美債收益率普遍回落，通脹資料顯示加息的迫切性有所下降。美元指數沖高回落， 在跌破97.5水準後回穩，金銀小幅回撤，市場在謹慎評估美聯儲升息的可能性。
原油方面，油價維持弱勢震盪，盤踞在50美元關口下方等待指引，利比亞石油產量回升，加上葉岩油增產憂慮不減，市場對OPEC減產成效信心不足。本周市場焦點當屬美國最新的五月非農就業報告，預計新增非農就業人數約20萬左右，時薪增長稍微放慢，失業率大致持平，繼續維持充分就業的狀態。
資料方面，在美國，預計成屋簽約銷售指數上揚，ADP就業人數小幅增加，初請持穩，非農生產力終值不變，ISM製造業PMI穩中略增，營建支出止跌回升，非農就業報告表現尚可。預計加拿大GDP大致持平。在歐洲，預計歐元區CPI及PPI持平，失業率保持高位，Markit製造業PMI向好；英國Markit製造業PMI輕微下滑。在亞太區，預計中國官方製造業PMI小幅走低。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美聯儲理事支持儘快升息及年內縮表，黃金價格回檔。1)首個即市策略，升穿1265可適量造多，看1271,1274，突破追1280,1285。2)反之，跌破1257，目標1250,1245，突破可追1240,1237。3)最後一個策略，特朗普政治不確定性驟增，減稅恐遭延遲，美聯儲六月加息存爭議，縮表計畫備受關注，市場避險情緒高漲，金銀震盪回升，以1214-1230區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格下跌。市場預期利比亞石油產量會增加，並擔心其他產油國減產幅度，未必足夠減少全球供應過剩，油價受影響。紐約期油以每桶49.66美元收市，跌14美仙，跌幅百分之0.3。倫敦期油收市報51.84美元，跌45美仙，跌幅近百分之0.9。
從供應面看，OPEC延長減產協議九個月至2018年三月底，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期持續增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想像，限產協議的正式生效鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國葉岩油生產的恢復力度超預期，若擴大減產規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。
前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定並正式生效，油價從低位有所回升，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，延長減產落實後油價因利好出盡而跌向49美元，現回穩至50美元附近盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看49.04,47.05，阻力看50.29,52.20。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市下挫，標準普爾五百指數與納斯達克指數，都由歷史高位回落。道鐘斯工業平均指數跌50點，報21029點。標準普爾五百指數跌兩點，報2142點。長週末假期後石油股跟隨油價下跌，加上金融股有沽盤，美股受影響，不過科技股造好，有助大市跌幅收窄。標普五百指數與納斯達克指數結束過去七個交易日上升，最近兩個交易日創收市新高後回落。道指全日都下跌，早段跌近71點後收復部分失地，最後連續第二個交易日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，兌日圓與瑞士法郎都觸及兩星期來低位。歐洲政局不明朗，加上美國長週末假期後，股市與商品價格下跌，美元受影響。日圓與瑞士法郎作為資金避險貨幣都上升。歐元兌美元曾經升至接近1.12，美匯指數在97水準偏軟。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間盤整，此前在低見1214後順應特朗普政治不確定性的驟增，反彈見1265高點後回撤，在1245-1265區間內來回拉鋸震盪後，現在該區間上沿附近持穩，日圖呈探底回升後區間整理，周圖則在相對低位區間震盪。整體來看，黃金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，2016年年底與2017年三月加息靴子兩度落地，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而對黃金價格構成打壓，下方關注前期低點1257及1245附近支撐。
另一方面，全球各大央行寬鬆週期似乎接近尾聲，不過歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普稅改框架缺乏細節，預算案或難以獲得國會通過，加上洩密門引發政治不確定性驟增，若消息面配合，黃金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點 1271及1288附近，若突破則有望試1300。美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

]頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週二（5月30日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為847.45噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（5月30日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,605.56噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對黃金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對黃金價格關注事項】
----, 美元指數升穿99.89 中, 5美元, 美元上行確認則黃金價格受壓
----, 美元指數跌破95.89, 中, 5美元, 美元乏力回檔則黃金價格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則黃金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則黃金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(5月31日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0900，中國5月官方製造業PMI，中，51.2，51.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區5月未季調CPI年率，中，1.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月失業率，中，9.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
2030，加拿大第一季度GDP年化季率，中，2.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國5月芝加哥PMI，高，58.3，57.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，-0.8%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國5月26日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-150，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(6月1日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國5月財新製造業PMI，中，50.3，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區5月Markit製造業PMI終值，中，57，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國5月Markit製造業PMI，中，57.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2015，美國5月ADP就業人數（萬），高，17.7，18.0，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國5月27日當周初請失業金人數（萬），高，23.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第一季度非農生產力終值，高，-0.6%，-0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國5月Markit製造業PMI終值，高，52.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月ISM製造業PMI，高，54.8，55.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月營建支出月率，高，-0.2%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國5月26日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-443.2，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週五(6月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區4月PPI年率，中，3.9%，4.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月季調後非農就業人口變動（萬），高，21.1，17.6，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國5月失業率，高，4.4%，4.4%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國5月平均每小時工資年率，高，2.5%，2.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
英倫金融高級分析師 WL​