英倫金融「現貨黃金早評」：美經濟資料稍遜預期，地緣政治再起波瀾倫敦金價格持穩

英倫金融：昨日市場目光被中東局勢的風雲變幻所吸引，沙特領銜多個阿拉伯國家突然宣佈與卡達斷交，局勢陡然緊張，有投資者擔憂OPEC的減產協議或危在旦夕。昨日公佈的經濟資料結果有歐強美弱的跡象，其中歐元區及德國服務業PMI表現良好，美國的服務業PMI、非製造業PMI、耐用品訂單則遜於預期。美股先揚後抑從高位回落，蘋果發佈新品不升反跌；美債收益率維持橫盤震盪，上下變化不大。美元指數自七個月低點反彈，一度嘗試反抽97水準但功虧一簣，金銀高位持穩。澳洲聯儲議息在即，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年6月加息機會為88%，9月加息機會為91%，12月見93%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債收益率橫盤震盪，金銀料呈區間盤整。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1270-1280區間好倉存在一定支持，而1290-1300區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，特朗普政治不確定性增加，減稅或遇障礙，而最新非農慘澹，美聯儲六月加息存爭議，英國大選在即避險當先，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以澳大利亞6月現金利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以歐元區6月Sentix投資者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區4月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2200以美國4月JOLTs職位空缺低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1274適量好倉，目標1280,1285
　B)上破1285適量好倉，目標1290,1295
　C)跌穿1274適量淡倉，目標1270,1265
　D)首觸1265適量好倉，目標1270,1274
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國5月財新服務業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區5月Markit服務業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國5月Markit服務業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國第一季度非農生產力終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2145以美國5月Markit服務業PMI終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國5月ISM非製造業PMI高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國4月耐用品訂單月率終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國4月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美國5月就業市場狀況指數LMCI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
12) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1274適量好倉，目標1280,1285
　B)上破1285適量好倉，目標1290,1295
　C)跌穿1274適量淡倉，目標1270,1265
　D)首觸1265適量好倉，目標1270,1274
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1274做多，看1285，突破追1290 (亞市早段，準確捕捉3美元波幅)
2. 1285做空，看1274，突破追1268 (美市早段，準確捕捉5美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 800美元(回報率: 80%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場目光被中東局勢的風雲變幻所吸引，沙特領銜多個阿拉伯國家突然宣佈與卡達斷交，局勢陡然緊張，有投資者擔憂OPEC的減產協議或危在旦夕。昨日公佈的經濟資料結果有歐強美弱的跡象，其中歐元區及德國服務業PMI表現良好，美國的服務業PMI、非製造業PMI、耐用品訂單則遜於預期。美股先揚後抑從高位回落，蘋果發佈新品不升反跌；美債收益率維持橫盤震盪，上下變化不大。美元指數自七個月低點反彈，一度嘗試反抽97水準但功虧一簣，金銀高位持穩。
原油方面，油價震盪下滑，沙特等多個阿拉伯國家突然宣佈與卡達斷交，中東局勢撲簌迷離，影響亦眾說紛紜未有統一意見，油價在經歷過山車後由空頭接管生殺大權，最終錄得連續第五日收跌。本周可謂好戲連場，澳洲聯儲及歐洲央行的議息、英國大選，將先後登場亮相。尤其是英國大選，由於勢必會影響到隨後開展的脫歐談判，而目前保守黨領先優勢有限，一旦黑天鵝飛出，很可能掀起驚濤駭浪。此外，多個地區的服務業PMI、GDP、工業產出等，亦頗多亮點可尋。
資料方面，在美國，預計JOLTs職位空缺變化不大，初請小幅增加，批發庫存持平。加拿大失業率與前值持平。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心回暖，零售銷售持穩，GDP持平，歐洲央行按兵不動，但可能刪除部分明顯偏向鴿派的措辭；德國工業產出止跌回升；英國Halifax房價指數輕微走低，工業產出小幅增長。在亞太區，預計澳大利亞央行維持政策不變，GDP增長速度放緩；日本GDP持穩。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美經濟資料稍遜預期，地緣政治再起波瀾倫敦金價格持穩。1)首個即市策略，升穿1285可適量造多，看1288,1295，突破追1300,1306。2)反之，跌破1274，目標1271,1265，突破可追1260,1253。3)最後一個策略，特朗普政治不確定性增加，減稅或遇障礙，而最新非農慘澹，美聯儲六月加息存爭議，英國大選在即避險當先，金銀震盪回升，以1230-1245區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油期貨價格下跌，倫敦期油下跌接近百分之1。沙烏地阿拉伯、阿聯酋、巴林和埃及，指控卡達支援極端主義，破壞地區穩定，因此與卡達斷絕外交關係。雖然卡達產油量不多，但市場擔心這場政治風波，可能會削弱產油國減產協議成效。 紐約期油以每桶47.4美元收市，跌26美仙。倫敦期油收市報49.47美元，跌48美仙。
從供應面看， OPEC延長減產協議九個月至2018年三月底，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期持續增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想像，聯合限產協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國葉岩油生產的恢復力度超預期，若擴大減產規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以為繼的可能性。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定並正式生效，油價從低位有所回升，隨後維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，延長減產落實後油價因利好出盡而急跌，短暫反抽50美元未能站穩，在美國退出巴黎協定、沙特等國突然與卡達斷交等利空消息影響下再度下滑。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看46.74,43.78，阻力看49.17,52.20。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】美國股市反復偏軟，三項主要指數三日以來首次下跌。道鐘斯工業平均指數跌22點，報21184點。標準普爾五百指數跌2點，報2436點。美股之前兩日持續創收市新高後，在這個交易日回落。沙烏地阿拉伯、阿聯酋、巴林和埃及，指控卡達支持極端主義，因此與卡達斷絕外交關係，原油價格下跌，影響美股表現，抵銷美國服務業資料表現理想，以及金融股受吸納的支持作用。道指初段下跌37點後反彈，升至21200點水準，之後表現反復，到交易後段走勢轉弱。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣普遍上升，美匯指數升至接近97水準。美國服務業就業數字，上升到差不多兩年來最高水準，顯示美國勞工市場仍然表現強勁，美元受到支持。英國星期四舉行大選，民意調查顯示執政保守黨領先，英鎊上升，觸及十日來高位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震盪上行，此前在反彈見1265高點後回撤，在1245-1265區間內來回拉鋸震盪後，現在非農報告表現不佳的助力下突破該區間向上，暫時在1280附近休整，日圖呈震盪上行，周圖則在相對低位區間震盪。整體來看，倫敦金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移， 2016年年底與2017年三月加息靴子兩度落地，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而對倫敦金價格構成打壓，下方關注前期低點1260及1245附近支撐。
另一方面，全球各大央行寬鬆週期似乎接近尾聲，不過歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普稅改框架缺乏細節，預算案或難以獲得國會通過，加上洩密門引發政治不確定性驟增，若消息面配合，倫敦金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點 1288附近，若突破則有望試1300。美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週一（6月5日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為851噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（6月5日）白銀持倉量較前一交易日相比減少38.26噸，為10,562.91噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對倫敦金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對倫敦金價格關注事項】
----, 美元指數升穿97.78 中, 5美元, 美元上行確認則倫敦金價格受壓
----, 美元指數跌破95.00, 中, 5美元, 美元乏力回檔則倫敦金價格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則倫敦金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則倫敦金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(6月6日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，澳大利亞6月現金利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，歐元區6月Sentix投資者信心指數，中，27.4，27.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月零售銷售月率，中，0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國4月JOLTs職位空缺（萬），高， 574.3，573.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國6月2日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-867，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(6月7日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第一季度GDP季率，中，1.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1530，英國5月Halifax季調後房價指數年率，中，3.8%，3.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國6月2日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-642.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(6月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第一季度季調後實際GDP季率終值，中，0.5%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國4月季調後工業產出月率，中，-0.4%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區第一季度季調後GDP季率終值，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1945，歐元區6月歐洲央行主要再融資利率，中，0.00%，0.00%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國6月3日當周初請失業金人數（萬），高，24.8，24.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
----，英國大選，投票時間為北京時間6月8日下午2點至6月9日淩晨5點
週五(6月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國5月CPI年率，中，1.2%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國5月PPI年率，中，6.4%，5.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月工業產出月率，中，-0.5%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大5月失業率，中，6.5%，6.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
2200，美國4月批發庫存月率終值，高， -0.3%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融高級分析師 WL​