英倫金融「現貨黃金早評」：埃文斯支持年內加息三次，貴金屬黃金價格觸及兩周高位

英倫金融：美國聯儲局有官員表示，應該待六月再決定是否加息，不排除今年可能加息四次。但亦有官員認為，通脹未明顯升溫，毋須急於加息。聯儲局上星期加息，但官員對日後加息步伐有分歧。今年議息時有表決權的芝加哥聯儲銀行行長埃文斯認為，應該待六月再考慮是否加息，預留相對充足的時間，審視經濟資料、金融市場狀況，還有財政政策的新消息。如果經濟增長明顯改善，亦有一定機會今年加息四次。被問及上星期議息聲明，形容達致「對稱通脹」目標，埃文斯解釋是代表反對百分之2，是局方容忍通脹上限的說法。認為美國通脹有望達百分之2，甚至超過百分之2的空間。但相信總統特朗普提出百分之4的經濟增長目標，可能是過高。另一名有表決權的費城聯儲銀行行長哈克更進一步指出，可以讓通脹超出目標一段時間。
雖然不排除今年會再加息兩次，但憂慮因為特朗普財政政策憧憬，改善的市場氣氛，仍然未轉化為實際行動，支持經濟進一步增長。他希望待息率升至遠高於1厘，例如1.5厘後，才停止將到期證券再投資，維持量化寬鬆規模的做法。上星期唯一投票反對加息的明尼亞波利斯聯儲銀行行長卡什卡裡則為他的決定辯護，認為現時沒有明顯的通脹威脅，難以相信核心通脹今年會超越百分之2的目標。而且經濟資料亦非特別理想，不明白為甚麼急於加息。目前美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年6月加息機會為50%，9月加息機會為74%，12月見88%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數維持低位盤整，繼續站穩100水準上方，金銀震盪微漲，受益於市場避險情緒。美國十年期債收益率震盪走低，金銀料逢低受支持。貴金屬黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀承壓拉鋸。短線銀行間掛單在1220-1230區間好倉存在一定支持，而1240-1250區間則面臨較強淡倉壓力，市場關注美聯儲官員的講話，埃文斯稱支持美聯儲2017年合共加息三次，預計加息將按照預期中值展開。
技術上，日圖呈震盪走低，周圖則在相對低位盤整。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1730以英國2月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以英國2月未季調輸出PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國2月零售物價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1900以英國3月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以加拿大1月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1240適量淡倉，目標1235,1230
　B)上破1240適量好倉，目標1245,1251
　C)跌穿1230適量淡倉，目標1223,1217
　D)首觸1217適量好倉，目標1223,1230
美央行加息存在不確定性，貴金屬黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國2月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1234適量淡倉，目標1230,1225
　B)上破1234適量好倉，目標1240,1250
　C)跌穿1225適量淡倉，目標1220,1214
　D)首觸1214適量好倉，目標1220,1225
美央行加息存在不確定性，貴金屬黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1234做空，看1225，突破追1220 (亞市晚段，準確捕捉4美元波幅)
1. 1225做多，看1234，突破追1240 (美市早段，準確捕捉4美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 800美元(回報率: 80%)
【環球市況焦點及分析】
昨日重要資料寥寥，市場關注美聯儲官員的講話，埃文斯稱支持美聯儲2017年合共加息三次，預計加息將按照預期中值展開。此外，上週末的G20會議默許美國貿易保護主義態度，令部分投資者擔心貿易戰將悄然打響。美元指數維持低位盤整，繼續站穩100水準上方，金銀震盪微漲，受益於市場避險情緒。
原油方面，油價震盪收跌，有消息稱雖然OPEC考慮延長減產協議，但前提是非OPEC產油國必須履行其減產承諾。本周重要資料不多，聯儲靜默期過去，不少聯儲官員將發表講話，其中在週四耶倫的發言尤為值得仔細端詳。資料方面，在美國，預計FHFA房價指數大致持平，成屋與新屋銷售向好，初請持穩，耐用品訂單小幅回落，Markit製造業PMI輕微上揚。加拿大零售銷售止跌回升，CPI持平。
在歐洲，預計歐元區消費者信心下滑勢頭減弱，Markit製造業PMI輕微下滑；德國Gfk消費者信心持平；法國GDP持平；英國CPI與PPI雙雙上行，零售物價溫和上漲，工業訂單與零售銷售差值收窄，零售銷售止跌回升。在亞太區，預計紐西蘭央行按兵不動。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：埃文斯支持年內加息三次，貴金屬黃金價格觸及兩周高位。1)首個即市策略，升穿1240可適量造多，看1245,1251，突破追1255,1258。2)反之，跌破1230，目標1226,1223，突破可追1217,1211。3)最後一個策略，美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，歐洲政局不確定性猶存，金銀震盪反復，以1250-1264區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格走軟。紐約期油以每桶48.22美元收市，跌56美仙，跌幅近百分之1.2。倫敦期油收市報51.62美元，跌14美仙。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。從供應面看，OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後維持在50美元關口下方震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.10,45.00，阻力看50.00,52.25。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展。納斯達克指數創紀錄新高，道鐘斯工業平均指數與標普五百指數都是連續第三個交易日下跌。收市道指跌8點，報20905點。標準普爾五百指數跌4點，報2373點。市場擔心美國總統特朗普減稅及促進經濟增長計畫推出時間可能會遲過預期，美股受影響。各類股份普遍下跌，金融股跌幅較大。道指上午升近41點後回落，下午早段跌幅擴大，倒跌近29點後收復失地，不過尾段再度下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價先跌後反彈，英鎊則下跌。市場注視法國總統大選辯論。美國聯邦儲備局今年加息次數，市場認為不會多過原先預期，美元繼續受影響，美匯指數曾經跌至六星期來最低。不過法國總統選舉候選人辯論前，美元有買盤，美匯指數收復失地。英國知會歐盟，下星期會啟動「脫歐」程式，英鎊受影響，兌美元由三星期來高位回落。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈區間震盪。目前美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。美聯儲官員對待加息態度謹慎樂觀，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。
從日線來看，貴金屬黃金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，即使特朗普勝選令避險情緒短暫高漲，亦以漲勢在1337美元附近遇挫而告終，2016年年底加息如期而至，2017年三月加息靴子再度落地，後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而打壓貴金屬黃金價格，下方關注前期低點1217及重要整數1200附近支撐。
另一方面，全球各大央行普遍採取穩健策略，而歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普有意出臺政策壓低美元以增加美國產品在國際市場上的競爭力，若消息面配合，貴金屬黃金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位元看重要整數1250及前期高點1264附近。貴金屬黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，貴金屬黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週一（3月20日）黃金持倉量較前一交易日相比下降123,773.91盎司，為830.25055噸或26,693,385.59盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（3月20日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,303.74噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對貴金屬黃金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對貴金屬黃金價格關注事項】
----, 美元指數升穿101.79, 中, 5美元, 美元上行確認則貴金屬黃金價格受壓
----, 美元指數跌破99.23, 中, 5美元, 美元乏力回檔則貴金屬黃金價格受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則貴金屬黃金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則貴金屬黃金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(3月21日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國2月CPI年率，中，1.8%，2.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國2月未季調輸出PPI年率，中，20.5%，20.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國2月零售物價指數年率，中，2.6%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國3月CBI工業訂單差值，中，8，5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大1月零售銷售月率，中，-0.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0430，美國3月17日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-53.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(3月22日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2100，美國1月FHFA房價指數月率，高，0.4%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月成屋銷售年化總數（萬戶），高，569，556，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國3月17日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-23.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0400，紐西蘭3月官方現金利率決定，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
週四(3月23日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國4月Gfk消費者信心指數，中，10.0，10.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國2月季調後零售銷售月率，中，-0.3%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國3月CBI零售銷售差值，中，9，4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國3月18日當周初請失業金人數（萬），高，24.1，24.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月季調後新屋銷售年化總數（萬戶），高，55.5，56.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區3月消費者信心指數初值，中，-6.2，-5.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
週五(3月24日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1545，法國第四季度GDP年率終值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區3月Markit製造業PMI初值，高，55.4，55.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國2月耐用品訂單月率初值，高，2.0%，1.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，加拿大2月CPI年率，中，2.1%，2.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國3月Markit製造業PMI初值，高，54.2，54.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融高級分析師 WL​