英倫金融「現貨黃金早評」：ADP資料表現異常強勁，美元反彈黃金價格小幅低收

英倫金融：昨日市場聚焦美國有“小非農”之稱的ADP就業資料，結果ADP表現出乎意料地強勁，增長25.3萬，遠超分析師預估的增長18.5萬，此外，初請失業金人數增加至24.8萬，營建支出小幅下滑，ISM製造業PMI小幅上揚。特朗普宣佈美國退出巴黎氣候協議，終止其所有條款。美股在科技股上漲的引領下再度創出歷史新高，投資者樂觀情緒蔓延；美債收益率震盪偏強，強勁ADP提振加息預期。美元指數從低位展開反彈，震盪上揚後站穩97水準上方，金銀急挫後靠穩。重磅非農報告來襲，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年6月加息機會為87%，9月加息機會為91%，12月見92%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債收益率小幅上行，金銀料逢高受壓。黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1250-1260區間好倉存在一定支持，而1270-1280區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，特朗普政治不確定性驟增，減稅恐遭延遲，美聯儲六月加息存爭議，縮表計畫備受關注，市場避險情緒高漲，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區4月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國5月季調後非農就業人口變動高於預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
5) 2030以美國5月失業率高於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
6) 2030以美國5月平均每小時工資年率低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1261適量好倉，目標1265,1271
　B)上破1271適量好倉，目標1274,1283
　C)跌穿1261適量淡倉，目標1253,1248
　D)首觸1248適量好倉，目標1253,1261
美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國5月財新製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區5月Markit製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國5月Markit製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2015以美國5月ADP就業人數高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2030以美國5月27日當周初請失業金人數高於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國第一季度非農生產力終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2145以美國5月Markit製造業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國5月ISM製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美國4月營建支出月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1265適量好倉，目標1271,1274
　B)上破1274適量好倉，目標1280,1285
　C)跌穿1265適量淡倉，目標1259,1253
　D)首觸1253適量好倉，目標1259,1265
美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1274做空，看1265，突破追1259 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
4. 觸頂回1265做空，看1259，突破追1253 (美市早段，準確捕捉4美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 900美元(回報率: 90%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美國有“小非農”之稱的ADP就業資料，結果ADP表現出乎意料地強勁，增長25.3萬，遠超分析師預估的增長18.5萬，此外，初請失業金人數增加至24.8萬，營建支出小幅下滑，ISM製造業PMI小幅上揚。特朗普宣佈美國退出巴黎氣候協議，終止其所有條款。美股在科技股上漲的引領下再度創出歷史新高，投資者樂觀情緒蔓延；美債收益率震盪偏強，強勁ADP提振加息預期。美元指數從低位展開反彈， 震盪上揚後站穩97水準上方，金銀急挫後靠穩。
原油方面，油價先揚後抑，反彈成曇花一現，EIA原油庫存驟降，降幅超預期，汽油庫存亦因需求旺季而下降，但提振效果短暫，市場仍擔憂利比亞及美國的增產，尤其在特朗普宣佈退出巴黎氣候協議後美國產量或劇增，油價最終收跌。本周市場焦點當屬美國最新的五月非農就業報告，預計新增非農就業人數約20萬左右，時薪增長稍微放慢，失業率大致持平，繼續維持充分就業的狀態。
資料方面，在美國，預計非農就業報告表現尚可。在歐洲，預計歐元區PPI持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：ADP資料表現異常強勁，美元反彈黃金價格小幅低收。1)首個即市策略，升穿1271可適量造多，看1274,1278，突破追1283,1290。2)反之，跌破1261，目標1257,1250，突破可追1245,1242。3)最後一個策略，特朗普政治不確定性驟增，減稅恐遭延遲，美聯儲六月加息存爭議，縮表計畫備受關注，市場避險情緒高漲，金銀震盪回升，以1221-1237區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格先升後回。美國能源部公佈，當地上星期原油庫存錄得今年來最大減幅，並連續第八個星期減少，減幅642萬多桶，遠超市場預期。汽油庫存減少285萬多桶，市場感到意外。蒸餾油庫存就增加。美國庫存持續減少，油價曾經受支持。紐約與倫敦期油都曾經升超過百分之1。不過美國上星期原油產量每日增加2萬2千桶，至934萬桶，是前年八月來最高，影響油價由高位回落。紐約期油以每桶48.36美元收市，升4美仙。倫敦8月份期油收市報50.63美元，跌13美仙。
從供應面看，OPEC延長減產協議九個月至2018年三月底，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期持續增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想像，限產協議的正式生效鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國葉岩油生產的恢復力度超預期，若擴大減產規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以為繼的可能性。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定並正式生效，油價從低位有所回升，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，延長減產落實後油價因利好出盡而急跌，短暫反抽50美元未能站穩，隨後再度重挫若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.35,45.53，阻力看49.17,51.38。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市回升。受經濟資料支援，三項主要指數都創收市新高。道鐘斯工業平均指數升135點，報21144點。標準普爾五百指數升18點，報2430點。美國私營企業職位增長快過預期，製造業出乎意料加快擴張，顯示經濟增長動力可能加強，美股受支持。各類股份普遍造好，金融股、健康護理股與物料股帶動大市上升。標普五百指數結束過去兩日下跌，以2430點歷史高位收市。道指早段跌14點後反彈，升至2萬1100點水準，以歷史高位收市，結束過去三個交易日下跌，創3月1日來首次收市新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數重上97水準。美國私營企業職位增幅大過預期，市場更相信本月會加息。美元受支援，歐元兌美元曾經跌至1.12邊緣。英鎊兌美元先升後回，曾經升至1.29水準。美國星期五會公佈就業資料，對利率去向可能會有進一步啟示。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間盤整，此前在低見1214後順應特朗普政治不確定性的驟增，反彈見1265高點後回撤，在1245-1265區間內來回拉鋸震盪後，現在該區間上方附近持穩，日圖呈探底回升後區間整理，周圖則在相對低位區間震盪。整體來看，黃金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，2016年年底與2017年三月加息靴子兩度落地，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而對黃金價格構成打壓，下方關注前期低點1257及1245附近支撐。
另一方面，全球各大央行寬鬆週期似乎接近尾聲，不過歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普稅改框架缺乏細節，預算案或難以獲得國會通過，加上洩密門引發政治不確定性驟增，若消息面配合，黃金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點 1274及1288附近，若突破則有望試1300。美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週四（6月1日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為847.45噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（6月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,605.56噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對黃金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對黃金價格關注事項】
----, 美元指數升穿99.89 中, 5美元, 美元上行確認則黃金價格受壓
----, 美元指數跌破95.89, 中, 5美元, 美元乏力回檔則黃金價格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則黃金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則黃金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(6月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區4月PPI年率，中，3.9%，4.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月季調後非農就業人口變動（萬），高，21.1，17.6，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國5月失業率，高，4.4%，4.4%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國5月平均每小時工資年率，高，2.5%，2.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
英倫金融高級分析師 WL​