英倫金融「原油交易策略」：美國活躍鑽機數大增，空頭回補支撐國際原油價格勉強企穩

英倫金融：上個交易日，原油價格上升，受沙烏地阿拉伯減少對美國供應消息支援。 沙烏地阿拉伯能源部官員對《路透》表示，沙特原油本月對美國出口，每日減少30萬桶左右，未來數月會維持相同水準，可能有助美國原油庫存，由歷來最高水準回落，消息支援國際原油價格上升。紐約期油以每桶47.97美元收市，升27美仙。倫敦期油收市報美50.8元，升24美仙。總結本星期，紐約期油跌百分之0.5，倫敦期油跌百分之1.8。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，現貨原油交易震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.54,45.00，阻力看48.70,50.72。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以德國3月IFO商業景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2230以美國3月達拉斯聯儲商業活動指數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸48.70適量淡倉，目標48.12,47.54
B)上破48.70適量好倉，目標49.61,50.72
C)跌穿47.54適量淡倉，目標46.57,45.94
D)首觸45.94適量好倉，目標46.57,47.54
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
特朗普的新醫保法案最終折戟，在一再推遲投票後，共和黨對法案能否獲得國會通過仍缺乏信心，在最後時刻撤回提案並取消投票議程。特朗普宣稱接下來將力推稅改方案，而這才是真正的重頭戲，但市場情緒已有惡化，恐慌指數VIX創年內新高。美國2月耐用品訂單尚可而PMI初值差強人意，對加息預期影響不大，市場對此反應溫和。美元指數嘗試反擊100整數關口但以失敗告終，仍收在該整數關口下方，金銀震盪上揚。
原油方面，油價呈弱勢反彈，部分國際原油投資者等待OPEC與非OPEC在科威特會晤的結果，對空頭倉位先行回補處理，貝克休斯資料顯示美國活躍鑽機數增加21座至652座，連增第十周並創1月20日該周以來最大增幅。本周重磅的資料和事件不算很多，週二蘇格蘭會議將是否再次舉行獨立公投進行辯論及投票，加上英國脫歐談判即將正式拉開帷幕，英鎊走勢值得關注。此外，美聯儲繼續有官員發表講話，市場或將藉此再度確認美聯儲加息路徑。
資料方面，在美國，預計批發庫存延續負值，諮商會消費者信心輕微下滑，成屋簽約銷售止跌回升，GDP與物價指數均略高於預期，個人收入和支出差強人意，芝加哥PMI小幅走低，密歇根大學消費者信心表現穩定。加拿大GDP持平前值。在歐洲，預計歐元區消費者信心與經濟景氣大致持平，CPI走高；德國IFO商業景氣穩中略漲，CPI變化不大，初請持平，；英國房價指數小幅走低，GDP穩健增長。在亞太區，日本零售銷售稍微好轉，CPI繼續走高；中國官方製造業和非製造業PMI雙雙向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美國活躍鑽機數大增，空頭回補支撐油價勉強企穩。1)首個即市策略，跌破47.54，目標47.05,46.57，突破可追45.94,45.00。2)反之，升穿48.70可適量造多，看49.61,50.00，突破追50.72,51.38。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.38區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道鐘斯工業平均指數連續第七個交易日下跌，收市跌59點，報20596點。標準普爾五百指數跌1點，報2343點。市場觀望美國政府醫保法案在國會表決，擔心法案一旦未能通過，總統特朗普推行經濟計畫會受阻，美股受影響。電腦記憶晶片製造商美光，季度收入與盈利預測都是好過市場預期，科技股曾經受支持。下午傳出共和黨議員抽起醫保法案，部分分析員與投資者認為，有助政府推出稅務改革，大市由低位反彈。道指上午升近62點後回落，下午最多跌近127點，尾段跌幅收窄，但仍然錄得連續第七個交易日下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元外匯價格先跌後回穩，美匯指數由七星期來低位回升。市場觀望美國國會表決醫保法案，美元受影響，美匯指數曾經跌至七星期來最低。其後美國共和黨議員抽起醫保法案，美元回穩，兌日圓由接近四個月來低位反彈。市場認為歐洲中央銀行會收緊貨幣政策，歐元受支持，兌美元曾經升至1.08，貼近星期三觸及的七星期來高位。英國準備下星期正式展開「脫歐」程式，英鎊受影響，兌美元與歐元，上日升至一個月來高位後回落。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.75,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破98.12,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫