英倫金融「原油交易策略」：產油國油長週末將在科威特會晤，國際原油價格受壓續跌

英倫金融：上個交易日，原油價格偏軟，維持在接近四個月來最低。國際原油價格繼續受美國庫存創新高所影響。市場觀望，石油輸出國組織與其他產油國會否發出延長減產協定訊息。紐約期油以每桶47.7美元收市，跌34美仙。倫敦期油收市報50.56美元，仍然是去年11月底來最低收市價，跌8美仙。油國組織國家與部分其他產油國星期日會在科威特開會，外界預期會討論履行減產協議問題。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，國際原油行情震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.05,45.00，阻力看48.45,50.72。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1545以法國第四季度GDP年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區3月Markit製造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國2月耐用品訂單月率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以加拿大2月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2145以美國3月Markit製造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸48.45適量淡倉，目標47.90,47.05
B)上破48.45適量好倉，目標49.48,50.00
C)跌穿47.05適量淡倉，目標45.94,45.00
D)首觸45.00適量好倉，目標45.94,47.05
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦特朗普政府新醫保法案的命運，結果眾議院推遲對這份新醫保法案的投票，這被視為特朗普上臺以來的首個重要政策的考驗，部分投資者擔心若新醫保法案耽誤太多時間，或導致減稅進展不順。聯儲官員對加息意見分歧，埃文斯及威廉姆斯均預計今年合共加息或達到三至四次，不過卡什卡裡則表示勞動力市場存在鬆弛，毋須持續加息。摩根大通估計，聯儲局日後加息時會更看重經濟資料多於關注風險，如果經濟沒有明顯轉差，六月再加息亦合理。美元指數低位區間窄幅震盪，徘徊在100整數關口下方，現貨黃金價格大致持穩。
原油方面，國際原油價格走勢震盪後繼續下滑，此前的EIA庫存資料利空抑制了反彈的勢頭，有消息稱OPEC與非OPEC週末將在科威特進行會晤，或討論遵守減產協定的情況。本周重要資料不多，聯儲靜默期過去，不少聯儲官員將發表講話。
資料方面，在美國，預計耐用品訂單小幅回落，Markit製造業PMI輕微上揚。加拿大CPI持平。在歐洲，預計歐元區Markit製造業PMI輕微下滑；法國GDP持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：產油國油長週末將在科威特會晤，油價受壓續跌。1)首個即市策略，跌破47.05，目標46.57,45.94，突破可追45.00,44.39。2)反之，升穿48.45可適量造多，看49.48,50.00，突破追50.72,51.38。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.38區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市先升後跌。道鐘斯工業平均指數，連續第六個交易日下挫。 收市跌4點，報20656點。標準普爾五百指數跌兩點，報2345點。金融股有趁低吸納，帶動美股向好。不過市場擔心，美國政府一項健康護理法案獲國會通過會有困難，大市回落。各類股份普遍下跌，石油股表現較差。下午傳出，國會眾議院領袖決定，延期表決健康護理法案，大市進一步下跌。道指早段跌近43點後反彈，下午早段最多升96點。其後走勢逆轉，收市連續第六個交易日下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，美匯指數在99水準靠穩。美國一項健康護理法案，表決前景不明朗。美元上落不大，兌日圓貼近四個月來低位。 英國零售銷售資料好過預期，英鎊外匯走勢受支持，兌美元升至接近一個月來高位。澳洲元兌美元觸及一星期來低位，原因是鐵礦價格下跌及中國貨幣市場表現，市場反應敏感。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.75,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破98.12,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫