英倫金融「原油交易策略」：利比亞及美國產量激增，國際原油價格創近期新低

英倫金融：上個交易日，原油價格跌百分之1，紐約期油收市跌至一個多月來最低。利比亞表示，當地石油產量達到兩年多來最高，加上美國產量亦增加，國際原油交易受影響。內地及美國製造業增長慢過預期亦影響市場對石油需求的預期，油價受影響。紐約期油收市報每桶48.84美元，跌49美仙，跌幅近百分之1。倫敦7月份期油收市報51.52美元，跌53美仙，跌幅百分之1。石油輸出國組織本月25日開會，部分成員國，包括沙烏地阿拉伯，支援延長現行減產協定。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期大幅增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場預期，限產協議的正式生效鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國葉岩油生產的恢復力度超預期，若延長減產協議將令OPEC利益繼續受損，協議存在難以為繼的可能性。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，現貨原油走勢圖震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.05,45.00，阻力看50.00,51.50。目前OPEC正在兌現減產承諾並有意討論聯合減產協議的延長，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國4月財新製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1230以澳大利亞5月現金利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以歐元區4月Markit製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1630以英國4月Markit製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1700以歐元區3月失業率低於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 0430以美國4月28日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸49.20適量淡倉，目標48.75,48.22
B)上破49.20適量好倉，目標50.00,50.93
C)跌穿48.22適量淡倉，目標47.05,46.52
D)首觸46.52適量好倉，目標47.05,48.22
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日美國財長努欽的言論成功吸引市場目光，努欽稱80%的共和黨議員對稅改計畫持一致立場，而且非常接近完成“更改醫保議案”，同時，政府正在考慮發行超長期國債。此外，特朗普稱，正在對多德弗拉克法案進行“重大修改”。雖然美國發佈PCE物價指數、個人支出、ISM製造業PMI等一連串經濟資料均不及預期，但美股仍然頂住壓力而攀升，即將發佈業績的蘋果股價暴漲，力撐納斯達克指數創歷史新高；美債收益率升至三周高位，努欽的講話是打壓國債價格的主因。美元指數震盪依舊，繼續圍繞99水準附近拉鋸，金銀雙雙走弱，銀價跌穿17美元整數關口。
原油方面，國際原油價格小幅下滑創一個月新低，雖然多頭寄希望於OPEC在五月底會延長減產協議，但美國與利比亞產量劇增的消息成為空頭的利刃，所向披靡。本周重磅事件多多，好戲連場，市場註定難以平靜。澳洲聯儲與美聯儲議息的先後登場有望將市場氣氛推向高潮，而臨近週末，美國最新的非農就業報告自然不在話下，薪資增速依然會是關注重點，而法國總統大選，馬克宏與勒龐的終極對決亦將華麗登場。
資料方面，在美國，預計ADP就業人數增幅約20萬左右，初請持穩，非農生產力小幅下滑，耐用品訂單與工廠訂單有所起色。美聯儲維持政策不變而繼續觀察的可能性較大，但措辭裡的細節可以挖掘。加拿大GDP穩中微漲，失業率停留高位。在歐洲，預計歐元區Markit製造業PMI與服務業PMI變化不大，失業率持平， GDP稍好於預期，零售銷售月率輕微下滑；英國Markit製造業PMI與服務業PMI均有不同程度的下滑。在亞太區，預計中國財新製造業與服務業PMI雙雙向好；澳洲聯儲應該會按兵不動。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：利比亞及美國產量激增，多頭負隅頑抗油價仍創近期新低。1)首個即市策略，跌破48.22，目標47.05,46.52，突破可追45.00,44.39。2)反之，升穿49.20可適量造多，看50.00,50.93，突破追51.50,52.25。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾並有意討論聯合減產協議的延長，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.93-52.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。科技股受追捧，納斯達克指數創新高。不過道鐘斯工業平均指數連續第二個交易日下跌。收市跌27點，報20913點。標準普爾五百指數升4點，報2388點。美國製造業與建造業資料差過市場預期，加上總統特朗普表示，正積極考慮將大銀行業務分拆，藍籌股受影響，不過金融股仍然造好。國會達成協議，避免政府因為缺乏經費而暫時關閉，加上市場看好科技股業績，科技股受追捧。反映投資者恐慌情緒的波動指數，收市跌至十年多來最低。道指走勢反復，中段時間跌42點後反彈，下午最多倒升36點，其後再度下跌，全日高低相差78點。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元外匯價格向好，兌日圓觸及一個月來高位。美國經濟資料欠佳，美元曾經受影響。不過市場仍然認為下月會加息，美元回升，兌日圓曾經貼近112。歐元兌美元回跌至1.09左右。美匯指數則在99水準靠穩。美國聯邦儲備局本星期議息，政府亦會公佈就業資料，都受市場注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.03, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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