英倫金融「原油交易策略」：OPEC延長減產協議存疑，俄或增產現貨原油價格雪上加霜

英倫金融：上個交易日，國際原油價格跌至四星期來最低，紐約期油連續第六個交易日下跌。市場觀望，石油輸出國組織及其他產油國，會否延長減產協議。俄羅斯則表示，減產協議在6月到期後，如果未能夠延長協議，就可能會增產。加上美國上星期，鑽油機數量繼續增加，現貨原油投資受影響承接上星期跌勢。紐約期油曾經跌至每桶49美元邊緣，以49.23美元收市，跌39美仙，跌幅近百分之0.8。倫敦期油收市跌36美仙，跌幅近百分之0.7，報51.6美元，與紐約期油都是上月28日來最低收市價。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%或以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內葉岩油產量預期大幅增加，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，原油價格走勢震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看48.61,47.05，阻力看50.00,51.50。目前OPEC正在兌現減產承諾並有意討論聯合減產協議的延長，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2100以美國2月FHFA房價指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2200以美國4月諮商會消費者信心指數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美國3月季調後新屋銷售年化總數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0430以美國4月21日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量淡倉，目標49.03,48.61
B)上破50.00適量好倉，目標50.84,51.50
C)跌穿48.61適量淡倉，目標47.90,47.05
D)首觸47.05適量好倉，目標47.90,48.61
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場圍繞法國大選首輪投票的結果展開交易，馬克巨集與勒龐脫穎而出，且馬克宏支援率領先，法國脫歐風險驟降，且美國財長努欽稱，特朗普稅改計畫將通過經濟增長“為自己買單”，進一步提振投資者信心與風險偏好，歐美股市連袂上漲。美股投資強勢上揚，納斯達克指數逼近6000點整數心理關口，美債收益率因避險吸引力下降而遭到拋售。美元指數跳空下跌後在99水準附近靠穩，金銀受壓，回落後在窄幅區間盤整。
原油方面，現貨原油價格六連陰繼續走低，OPEC是否延長減產協議仍然存疑，俄羅斯發話，若減產協議不延長，則俄羅斯將增產至30年來最高水準。本周市場或將迎來狂風暴雨，法國第一輪總統選舉的結果將在周初充分發酵，而周中特朗普承諾將披露稅改計畫，並放言稱“稅改力度將超過以往任何一次”。此外，日歐央行將先後公佈議息結果，各自寬鬆力度的減弱與否將受到關注，而美第一季度GDP等重磅資料亦將陸續亮相。
資料方面，在美國，預計FHFA房價指數幾乎零增長，諮商會消費者信心指數輕微減弱，新屋銷售持平，初請持穩，耐用品訂單輕微走弱，批發庫存大致持平，成屋簽約銷售向好，PCE物價指數符合預期目標，GDP小幅下滑，密歇根大學消費者信心輕微走強。加拿大零售銷售變化不大，GDP穩中微漲。在歐洲，預計歐元區經濟景氣指數持穩，歐洲央行維持政策不變，CPI輕微上升；德國Gfk消費者信心指數無變化，CPI稍有走低；法國GDP持平；英國零售訂單差值收窄，Nationwide房價指數走低，GDP輕微走弱。在亞太區，預計澳大利亞CPI小幅回落；日本央行堅持負利率不動搖，CPI持平，失業率小幅上升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC延長減產協議存疑，俄羅斯或增產油價雪上加霜。1)首個即市策略，跌破48.61，目標47.90,47.05，突破可追46.57,45.85。2)反之，升穿50.00可適量造多，看50.84,51.50，突破追52.25,52.93。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾並有意討論聯合減產協議的延長，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以52.25-53.76區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1，受法國總統選舉首輪投票結果支持，納斯達克指數創新高，道鐘斯工業平均指數升超過200點。法國總統選舉，中間派候選人馬克龍晉身下月次輪投票。調查亦顯示，馬克龍會擊敗極右對手瑪琳勒龐。投資者對風險興趣因而增加。金融股受追捧，帶動大市跟隨週邊急升，三項主要指數都升超過百分之1。道指以全日最低開出，曾經上試20800點。下午最多升244點，收市升幅收窄至百分之1。標普五百指數升近百分之1.1，離上次收市新高只有百分之1。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌近兩成六，至2月中來最低。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】歐元外匯價格升幅收窄，而美匯指數則跌近百分之1。法國總統選舉，中間派候選人馬克龍在首輪投票勝出，歐元受支持，兌美元曾經升百分之2，至五個半月來高位。其後升幅收窄至百分之1.3左右。歐洲其他貨幣亦上升，不過日圓作為避險貨幣則下跌，美元兌日圓曾經升至110水準，貼近兩星期來高位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.03, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
英倫金融高級分析師艾倫