英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存意外大增，現貨原油價格沖高乏力小幅收跌

英倫金融：上個交易日，原油價格先升後回，連續第二日貼近一個月來高位。英國在北海一處油田暫停生產，油價繼續受支持。不過美國原油庫存出乎預期增加並創新高，國際原油投資受影響。紐約期油以每桶51.15美元收市，升12美仙；倫敦期油收市報54.36美元，升19美仙。美國能源部公佈上星期當地原油庫存增加156萬多桶，市場則預期減少。汽油與蒸餾油庫存都減少，減幅都是大過預期。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%或以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量預期增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，現貨原油走勢震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，往後一度出現崩跌，近期震盪反彈後重返50美元關口上方。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.00,47.05，阻力看51.89,54.60。目前OPEC兌現減產承諾超預期並可能延長聯合減產協議，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國3月財新服務業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國4月1日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量好倉，目標50.84,51.89
B)上破51.89適量好倉，目標52.87,53.79
C)跌穿50.00適量淡倉，目標49.27,48.20
D)首觸48.20適量好倉，目標49.27,50.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日美國公佈有“小非農”之稱的ADP就業資料，結果表現強勁，或暗示非農前景光明，不過隨後的美聯儲議息紀要偏鴿，認為漸進加息適宜，計畫2017年晚些時候開始縮表，同時美聯儲首次發佈關於政策制定者預期不確定性水準的扇形圖，顯示整體風險大致均衡，而較多官員認為PCE預期有下行風險。美股收低，因議息紀要扭轉此前漲勢，美債收益率同樣下滑。美元指數沖高受阻後仍維持在100.5水準附近震盪，連續多日穩守100點整數關口上方，金銀先抑後揚。
原油方面，國際原油價格沖高回落，EIA原油庫存意外增加160萬桶，減產去庫存仍任重道遠。本周焦點當屬重磅的美國3月非農就業資料，在接近充分就業的當下，薪資增速料成關注重點。此外，美聯儲繼續有官員發表講話，先前官員們的言論鷹鴿分歧頗大，且看本周變化。
資料方面，在美國，預計初請持平，非農就業人口增幅略低於20萬，失業率輕微上揚而薪資增速保持較快增長，批發庫存持平。加拿大失業率變化不大，PMI向好。在歐洲，預計德國工業產出由升轉跌；英國工業產出跌勢放緩，Halifax房價指數持穩。在亞太區，中國財新服務業PMI輕微向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外大增，油價沖高乏力小幅收跌。1)首個即市策略，跌破50.00，目標49.61,49.27，突破可追48.38,47.05。2)反之，升穿51.89可適量造多，看52.56,53.19，突破追53.79,54.60。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾並計畫延長聯合減產協議，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以47.05-48.61區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市先升後跌，道鐘斯工業平均指數升近200點後倒跌，收市跌41點，報20648點；標準普爾五百指數跌7點，報2352點。美國私營企業職位增幅遠超預期，美股早段受支持。不過聯邦儲備局議息紀錄顯示，聯儲局今年可能會開始縮減資產負債表規模。國會議員言論亦令市場擔心政府能否履行減稅承諾，大市受影響，各類股份普遍下跌，金融股與科技股受壓；公用股與地產股則逆市造好。三項主要指數都扭轉上日升勢，小型股指數跌超過百分之1。中美兩國元首星期四會面，市場正注視。道指早段升198點，其後升幅收窄，下午中段跌勢轉急，收市跌勢喘定。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元外匯價格先升後回，美匯指數由三星期來高位回落。美國私營企業職位增幅遠超預期，美元曾經受支持。不過聯邦儲備局議息紀錄顯示，今年可能會縮減資產負債表規模，影響美元由高位回落。英國服務業表現好過預期，英鎊受支持，兌美元曾經升至接近1.25。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，往後一度出現崩跌，近期震盪反彈後重返50美元關口上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿101.79, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破99.53, 中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫