英倫金融「原油交易策略」：API庫存增幅超預期，無視減產延長預期國際原油價格低迷

英倫金融：上個交易日，原油價格走軟。紐約期油以每桶47.34美元收市，跌88美仙，跌幅百分之1.8。倫敦原油期貨價格收市報50.96美元，跌66美仙，跌幅近百分之1.3。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，原油價格震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.10,45.00，阻力看49.61,51.38。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2100以美國1月FHFA房價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2200以美國2月成屋銷售年化總數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2230以美國3月17日當周EIA原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0400以新西蘭3月官方現金利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸48.70適量淡倉，目標48.17,47.10
B)上破48.70適量好倉，目標49.61,50.72
C)跌穿47.10適量淡倉，目標45.94,45.00
D)首觸45.00適量好倉，目標45.94,47.10
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在歐洲，英國有多個重要資料發佈，結果顯示2月通脹率超過英國央行2%的目標，為2013年底以來首見，CPI同比漲幅亦超過預期，資料提升了英國央行加息的概率，英鎊獲支持出現跳漲；法國大選首場辯論，馬克宏表現出色鞏固領先優勢，而勒龐支持率再度下滑，歐元震盪上揚。美元指數持續受壓，此前勉力支撐的100關口終於失守，金銀震盪上揚，現貨黃金價格升至三周高位。
原油方面，現貨原油走勢震盪收跌，創去年11月以來最低，API資料顯示美國原油庫存增加452.9萬桶，超過預期的260.2萬桶，暗示葉岩油增產勢頭強勁。本周重要資料不多，聯儲靜默期過去，不少聯儲官員將發表講話，其中在週四耶倫的發言尤為值得仔細端詳。資料方面，在美國，預計FHFA房價指數大致持平，成屋與新屋銷售向好，初請持穩，耐用品訂單小幅回落，Markit製造業PMI輕微上揚。加拿大CPI持平。在歐洲，預計歐元區消費者信心下滑勢頭減弱，Markit製造業PMI輕微下滑；德國Gfk消費者信心持平；法國GDP持平；英國零售銷售止跌回升。在亞太區，預計新西蘭央行按兵不動。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：API原油庫存增幅超預期，無視減產延長預期油價低迷。1)首個即市策略，跌破47.10，目標46.57,45.94，突破可追45.00,44.39。2)反之，升穿48.70可適量造多，看49.61,50.00，突破追50.72,51.38。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.38區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1，是美國總統特朗普贏得大選來最跌幅。道鐘斯工業平均指數跌超過200點，與標準普爾五百指數都是連續第四個交易日下跌。道指收市跌237點，報20668點。標準普爾五百指數跌29點，報2344點。 科技股與健康護理股造好，帶動美股走勢早段上升。不過市場擔心政府何時才能減稅及推出其他促進經濟增長措施。銀行股有沽壓，影響大市回跌。《路透》報導，北韓特使表示，北韓無懼美國制裁，會加快發展核子與飛彈計畫。消息影響尾市進一步下跌。三項指數都是跌超過百分之1，以接近全日最低收市。道指早段升50點後回落，尾段最多跌252點，收市跌勢喘定，跌幅百分之1.1。標普五百指數跌近百分之1.2，與道指都是去年10月11日來，首次跌超過百分之1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格走勢普遍下跌，美匯指數跌穿100，是六星期來首次。市場擔心美國政府，何時才推出促進經濟增長措施，美股受影響。資金流向日圓避險，美元兌日圓跌至111水準，貼近四個月來低位。歐元兌美元升至1.08水準，觸及上月初來高位。英國上月通貨膨脹高過英倫銀行目標，是2013年底來首次。英鎊受支持，兌美元升超過百分之1，至三星期來高位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.75,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破98.12,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫