英倫金融「原油交易策略」：市場預期多數產油國將遵守減產協議，現貨原油期貨價格回暖

英倫金融：上個交易日，國際原油價格升百分之2左右，主要是因為產油國有跡象會履行減產承諾，及高盛調高國際原油價格預測。俄羅斯表示，當地所有石油公司都同意減產，而其他產油國，包括沙烏地阿拉伯與科威特已經知會客戶，下月起會減少供應。高盛則上調明年油價預測，紐約期油會在第2季升至每桶57.5美元。國際原油價格受支持。紐約原油期貨價格以每桶51.9美元收市，升1美元，升幅近百分之2。倫敦原油期貨收市報55.21美元，升1.19美元，升幅百分之2.2。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議艱難達成八年以來首份限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成限產目標，現貨原油走勢恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息減緩漲勢，現回探50美元整數關口支撐後再度上揚。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.52,48.30，阻力看52.41,54.49。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德國12月IFO商業景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2245以美國12月Markit服務業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸51.49適量好倉，目標52.00,52.41
B)上破52.41適量好倉，目標53.40,54.49
C)跌穿51.49適量淡倉，目標50.52,49.62
D)首觸49.62適量好倉，目標50.52,51.49
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五美國公佈兩項房市資料，新屋開工及營建許可表現均遜於預期，美聯儲加息且決議偏鷹派的短期影響開始淡化，由於聖誕假期前重磅消息寥寥無幾，有投資者提前對美元多頭進行獲利了結。美元指數小幅回落調整，跌穿103水準後，至102.5水準附近覓得支撐並震盪靠穩，金銀從低位小幅回升，不過反彈難阻周線收跌，倫敦金價格錄得連續第六周下跌。
原油方面，原油交易震盪上揚逼近17個月高位，俄羅斯表示，包括最大油企俄羅斯國家石油公司在內的該國所有石油生產商均已同意減產，而部分OPEC成員國陸續向客戶告知將減少原油供應及運輸，市場預期減產協議將能得到有效履行，不過美國葉岩油的產量增長仍然對油價漲勢形成制約，貝克休斯資料顯示美國活躍鑽機連續第七周增加。本周是歐美聖誕假期的前一周，消息面相對平淡，日本央行議息和美英三季度GDP表現或可稍作關注。
資料方面，在美國，預計Markit服務業PMI初值向好，成屋銷售有所下滑，初請依然穩健，三季度GDP增長輕微加速，耐用品訂單增長乏力，FHFA房價維持高位，個人支出持平，諮商會領先指標走強，核心PCE物價指數接近通脹目標，新屋銷售大致持平，密歇根大學消費者信心保持平穩。預計加拿大批發銷售止跌回升，零售銷售、CPI及GDP則小幅下滑。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數仍然慘澹；德國IFO商業景氣緩慢好轉，PPI下滑勢頭遭遏制；法國GDP持平；英國CBI零售銷售差值收窄，GDP變化不大。在亞太區，日本央行維持政策不變的可能性較大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，原油價格反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：市場預期多數產油國將遵守減產協議，油價回暖。1)首個即市策略，跌破51.49，目標50.52,50.00，突破可追49.62,49.19。2)反之，升穿52.41可適量造多，看53.40,54.00，突破追54.49,55.00。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以48.30-49.62區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市偏軟，科技股表現疲弱。道鐘斯工業平均指數跌8點，報19843點。標準普爾五百指數跌3點，報2258點。週末前科技股有沽壓，中國海軍在南海扣留美軍一艘水底探測器，亦是利淡因素，三項主要指數都扭轉上日升勢。不過地產股與公用股造好，有助大市跌幅收窄。道指早段重上19900點水準，離2萬點不足80點。其後走勢逆轉，下午在低位徘徊，全日高低相差102點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價偏軟，主要是受週末前獲利回吐影響。美匯指數回跌至102水準，但仍然貼近上日所創14年來高位。歐元兌美元由接近14年來低位反彈，重上1.04水準。美元兌日圓上日升至約十個半月來高位後，回跌至118以下。美元兌瑞士法郎，亦由六年多來高位回落。技術上，美元指數小幅回落調整，跌穿103水準後，至102.5水準附近覓得支撐並震盪靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC意外達成限產目標，油價恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息減緩漲勢，現回探50美元整數關口支撐後再度上揚。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.64 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫