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美聯儲緊縮為時已晚?

作者 Investing.com (Darrell Delamaide/Investing.com)市场概况2022年1月18日 13:16
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美聯儲緊縮為時已晚?
作者 Investing.com (Darrell Delamaide/Investing.com)   |  2022年1月18日 13:16
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Investing.com–美聯儲的政策制定者就貨幣政策已經出現一百八十度大轉彎,他們在通脹問題上已經達成一致。而此前數月,他們一直在拖延,聲稱通脹是暫時的,現在才開始解決通脹問題可能為時已晚。

美聯儲主席鮑威爾上週二在他的第二個任期的提名確認聽證會上被問及許多問題時,稱通貨膨脹是經濟復蘇的“嚴重威脅”。 在長期聲稱美聯儲必須維持寬鬆的貨幣政策以支持經濟復蘇之後,他現在表示,美國經濟已不再需要額外的緊急支援。

上週四,美聯儲理事布雷納德在參議院確認她為美聯儲副主席的聽證會上表示,美聯儲確實有一個強有力的工具來抑制通貨膨脹——即提高利率。 多年來,布雷納德一直反對任何收緊貨幣政策的舉措,但是現在他告訴委員會,對抗通脹是美聯儲最重要的任務。

鮑威爾可能錯失良機

鮑威爾也堅稱,美聯儲知道如何遏制通脹,並將在必要時使用工具來做到這一點。

但越來越多的人懷疑,目前通過加息來抑制需求,對於解決勞動力和其他資源供應不足造成的通脹將是無效的。 通過擴大貨幣供應和向消費者提供大量援助,已經在需求方面造成了損害。

鮑威爾仍不贊成降低過度寬鬆的貨幣政策,他對參議員表示,他認為美聯儲可以維持其膨脹的資產負債表,直到今年"晚些時候"才會開始減持債券。 即使美聯儲停止購買新債券,它也將繼續在近9萬億美元的投資組合中對到期債券進行再投資。

阿拉巴馬州共和黨參議員理查•謝爾比(Richard Shelby)曾擔任美聯儲銀行委員會主席多年。他表示,美聯儲已經錯失良機,需要儘快採取措施來遏制通脹。他認為由於鮑威爾的拖延,美聯儲已經失去了信譽。

鮑威爾、布雷納德與其他聯邦公開市場委員會成員一致表示,他們準備在今年收緊貨幣政策,以實現經濟軟著陸,即在不出現衰退的情況下抑制通脹。

例如,聖路易斯聯儲主席布拉德在一次採訪中表示,他認為聯邦公開市場委員會(FOMC)將不得不採取積極行動抗擊通脹,今年將從3月開始四次加息。

另一位鷹派人士、坎薩斯城聯儲主席喬治表示,美聯儲應該以更快的速度拋售所持債券,並在加息之際就開始行動。

但全球的經濟學家都表示,勞動力短缺、綠色能源政策和供應鏈危機都將加劇通貨膨脹。

前紐約聯儲主席杜德利上周表示, 鮑威爾領導下的美聯儲犯了多個關鍵錯誤,比如允許通脹目標超過 2%,直到經濟已經過熱,對勞動力市場出現誤判等。

杜德利認為現在的問題是美聯儲此前的所作所為導致了市場對他們政策的轉向不夠重視。

美聯儲董事新成員

美國總統拜登提名的美聯儲理事名單並不能減弱市場對通脹的擔憂。

被提名為監管副主席的薩拉•布魯姆•拉斯金(Sarah Bloom Raskin)毫不掩飾地表示,她認為美聯儲應該向銀行施壓,要求它們按照減少碳排放的目標分配資本。

賓夕法尼亞州共和黨參議員Pat Toomey則不諱地反對央行干預氣候,稱這不是美聯儲的職責之一。上周他還表示,出於這個原因,他對拉斯金的提名表示"嚴重關切"。

另外兩位被提名為董事會成員的是麗莎•庫克(Lisa Cook)和菲力浦•傑弗遜(Philip Jefferson),雖然對美聯儲的審議提出了遲來的少數派觀點,但已經參與了明尼阿波利斯聯儲的多元化研究所。Toomey 認為地區銀行強調多樣性超出了美聯儲的職責範圍。

圖米和謝爾比不太可能破壞美聯儲改革政策的努力,但他們的疑慮可能會得到投資者的認同。

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