獲取40%折扣優惠
最新!💥 獲取ProPicks查看哪些策略擊敗標普500指數1,183% 領取40%折扣優惠

聯儲局縮沙收水, 小心樓市

發布 2021-12-6 上午10:19
更新 2023-7-9 下午06:32

本欄今年寫完又寫貨幣,通脹,滯脹等。由年初至今,美國提前收水都不是主流的分析,很多人講聯儲局不會太早加息及收水,所以大家盡早利用低息環境而置業。而近日聯儲局已經改了口風,並指研究提前縮減買債。而樓市要小心嗎?
聯儲局縮沙收水, 小心樓市
本欄在2019年的時間,提出最後一口槓桿,並指2020年會全球大放水,媒體及市場的分析會給予壓力希望你以槓桿放大回報,迫投資者加最後一口槓桿。如果追蹤本欄的朋友應一定會知道。2020年疫情之後,美國推出了無限量寬,之後股市反彈。在年初樓市開始成交異動上升,一個又一個散戶投資者在忙加槓桿,不論是保險,債券及樓市。但是筆者說這是最後一口槓桿。
其實中國人行行長周小川講過「明斯基時刻」(Minsky Moment)的風險。而在2020年至2021年不少分析提出美國欠債太多,所以無錢還債,所以定必不敢收水及加息等。或看聯儲局的早前會議聲明,2023年都不會加息等。其實現在回看,也回應了本欄經常勸告大家分析要是前瞻,而不是新聞解讀。
小龍曾經講過一旦聯儲局誤判了通脹,小龍相信他會如1970代一樣做法。當年 1979-1980年美國通脹率持續在兩位數惡性區間,通脹率接近15%、1979年沃爾克就任美聯儲主席後毫不猶豫的大幅提高聯邦基金利率,並拋售短期國債、提高貼現率至12%,聯邦基金利率最高提至22.36%高位。高利率很快刺破經濟,GDP增速降至-1.8%、失業率10.8%。雖然可能這一次通脹未必有1970代那麼嚴重,但是我相信最終處理方法都是相近。
聯儲局縮沙收水, 小心樓市
而經濟學第一課,其中是解說經濟循環,中央銀行及銀行增加的貸款,每增加可能100美元,但最終流向市場經乘數效應(英語:multiplier effect)後可能是1000美元或10000美元不等。但是如果是美國聯儲局減少量寬,或者縮表。舉例每月減少買債20美元,那市場上少了的錢定必不止20美元,可能是100美元或者1000美元。那這些錢在那裡不見了? 但聯儲局在縮的時間,而散戶在谷,谷那最後一口槓桿。
所以如我所講樓市在2021年將是走完一個樓市周期,而明年開始將是關鍵。所以之後我都會多做一些樓市的解讀或活動。因為這是一個危,但是亦是一個機。但暫時仲有方法化危為機,或者是把握時及機。

最新評論

風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利