Investing.com – 過去兩周,銀價下跌了將近4%,而金價自去年11月以來幾乎沒有變動,金銀的價格走勢罕見的出現不同步。
許多人認為這種走勢是暫時性的。而且這種狀況對白銀有利,特別是最近的拋售使它的價格更加便宜。
但即使沒有這些,也有更令人信服的理由去投資白銀。
白銀具有堅實的工業需求
白銀擁有堅實的工業基礎,但近年來白銀的地位一直次於黃金,這意味著沒有黃金的帶動其漲勢很難持續。
白銀需求的50%以上來自工業用途。作為一種可塑金屬,它和黃金一樣適合製作首飾。它也是電的優良導體,廣泛用於製造電子元件。
向清潔能源的過渡預計將在未來幾年推動白銀的實物需求,特別是用於電動汽車和太陽能電池板的組件。5G電信網路的推出也將成為一個日益增長的需求來源。但這些需求因素可能會在未來對白銀產生重大影響,而對現在的影響不大。
目前,工業用途的需求對白銀價格的影響較大。當製造業活動增加時,白銀價格會因需求增加而上漲,而經濟衰退等造成製造業活動減少則會壓低白銀價格。
因此,製造業採購經理人指數(PMI)是衡量白銀需求的重要指標。
摩根大通和IHS Markit編制的全球採購經理人指數(PMI)已經從7月份的55.4跌至8月份的54.1,創下六個月新低。這對最近幾個月的銀價構成了巨大壓力。
美聯儲將收緊貨幣政策的預期也給黃金帶來了壓力,同時影響了白銀價格。
現在這兩團烏雲都散去了。9月份,摩根大通全球採購經理人指數(PMI)穩定在54.1。
與此同時,美聯儲在昨日也宣佈將縮減資產購買計畫,但是不著急加息。
美聯儲表示,將每月縮減150億美元的資產購買,這將在8個月後徹底結束價值1200億美元的刺激計畫。
美聯儲還強調,它並不急於提高利率。這使得黃金免於遭受打擊,儘管它一直無法奪回1800美元的關口。
在紐約商品交易所交易的白銀期貨在連續下跌4個月後,首次出現月度上漲,漲幅達8.63%,這是自2020年12月上漲16.8%以來的最佳表現。
技術分析
週三紐約盤前,現貨白銀價格徘徊在每盎司23.45美元附近。考慮到現貨價格的相對穩定性,我們將使用現貨價格進行分析。
skcharting.com首席技術策略師Sunil Kumar Dixit表示,白銀近期的橫盤走勢可能會使現貨價格重新測試22.63 - 22.40美元水準。在該水準得到支撐後,銀價將出現反彈,若向上突破24.8美元的頸線位置,銀價將可能挑戰25.78美元,也就是50%的斐波那契回撤水準。
但Dixit警告稱,若未能守住100周均線22.63美元的位置,則可能令頭肩底形態失效。
最後,他補充道:"在近期的橫向波動之後,白銀的看漲潛力增強。不過,鑒於目前的價格走勢,買家可能會等到銀價出現明顯的反轉,並維持在23.53美元上方,才有機會達到24.78美元和25.78美元的更高目標價。相反,若價格維持在23.53美元以下,拋售就可能會繼續,銀價將再次測試22.63美元。”
免責聲明: 為了保持中立,作者Barani Krishnan引用了許多他人的觀點,這些觀點可能是不一致的,Barani沒有持有文中所提及的任何商品和證券頭寸。
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(翻譯:潘奕衡)