📊 看看頂尖投資家如何打造投資組合瀏覽觀點

貴金屬有望迎來第二春

發布 2021-9-27 下午03:06
XAU/USD
-
XAG/USD
-
GC
-
HG
-
SI
-
PA
-
PL
-
GLTR
-
PALL
-
PPLT
-
RHOD-LON
-

Investing.com – 鉑族金屬是稀有且珍貴的。由於其密度高、熔點和沸點高而在工業上有廣泛的應用。黃金白銀是最主要的鉑族金屬,與銅期貨一起可以在芝加哥商品交易所(CME)旗下的COMEX期貨市場交易。

與此同時,鉑、鈀與原油可以在芝加哥商品交易所旗下的紐約商品交易所(NYMEX)交易。鉑族金屬對原油精煉業務至關重要,也是汽車催化器的原材料。銠是鉑金生產的副產品,只在現貨市場交易。鉑族金屬的生產主要來自南非和俄羅斯。在俄羅斯,它們是鎳生產的副產品。

2021年初,鈀金和銠的價格升至歷史最高水準。鉑金向上突破,交易價格達到2014年9月以來的最高水準。耐熱性高的金屬的價格幾個月來一直在下跌。在最近的交易日,它們跌至2021年的新低。

鉑金跌至2021年的新低

在2021年2月達到2014年9月以來的最高價格1348.20美元後,鉑期貨價格上周跌至今年以來的新低。鉑金日線圖,來源:CQG

如月度圖表所示,紐約商品交易所近月的鉑金期貨在9月20日達到了892.60美元的低點,這是自2020年11月以來的最低價格。過去幾年,鉑金在貴金屬領域一直表現不佳,其表現不及黃金、白銀、鈀金等其他貴金屬。鉑金在9月22日反彈,並回到了1000美元的水準。

鈀價跌至20207月以來的最低水準

自2016年初以來,鈀期貨一直是一隻看漲的野獸,從2016年1月的451.50美元上漲到2021年5月的3019美元的歷史高點,但是此後它失去了上行動力。鈀金日線圖,來源:CQG

上圖顯示,12月紐約商品交易所的鈀期貨合約在9月20日跌至1827.50美元的低點。鈀價多年來爆炸式的上漲勢頭宣告結束,並連續五個月下跌,距近期低點下跌了39.5%。鈀價在9月22日回到了2000美元以上的水準。

銠從2021年的高點下跌了三分之二

是南非和俄羅斯鉑生產的副產品。這種貴金屬和工業金屬在2021年早些時候達到了每盎司3萬美元的峰值。在過去的幾個月裡,銠進入了熊市。9月22日,銠的交易價格為每盎司14000美元。銠日線圖,來源:Kitco

銠最近的交易價格低於1萬美元,損失了逾三分之二的價值。

需求下降

牛市很少出現直線上漲,但鉑族金屬受到了基本面問題的影響。

汽車製造商在全球疫情最嚴重的時候取消了晶片訂單,因為他們預計新車需求將會下降。汽車製造商在兩個方面的估計錯誤。首先,汽車需求增加,其次,供應鏈瓶頸和全球半導體製造商面臨的問題導致晶片嚴重短缺。

當汽車製造商尋求購買生產線所需的晶片時,他們發現自己排在了隊伍的最後,晶片出現短缺。通用汽車在9月初關閉了北美大部分工廠的生產。過去幾周,他們宣佈將停擺延長到10月中旬。其他汽車製造商也面臨著同樣的生產問題。

與此同時,鉑族金屬是汽車催化器的關鍵組成部分,可以淨化尾氣中的毒素。隨著全球應對氣候變化,油價一路攀升。鈀是汽油動力汽車的首選金屬。汽車製造商的關閉造成了新車和二手車的短缺。隨著需求蒸發,這也導致鉑類金屬庫存增加,導致價格在過去幾周和幾個月大幅下跌。

GLTR ETF持有大量

不過,汽車需求可能會猛烈反彈。被壓抑的新車和二手車需求將在晶片短缺結束、新車下線、價格回落時引發一場搶購狂潮。美國及全球能源政策的綠色發展道路,應該會再次推動鉑類金屬的需求上升。

購買鉑金和鈀金的最直接途徑是通過交易商提供的金幣和金條。紐約商品交易所提供鉑金和鈀合約作為替代選擇。Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NYSE:PPLT)和Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (NYSE:PALL)產品在跟蹤鉑和鈀價格方面做得很好,因為它們持有大量現貨金屬。

同時,Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE:GLTR) 產品持有一籃子黃金、白銀、鉑金和鈀。GLTR持倉,來源:雅虎財經

截至9月22日,GLTR 79.87%的資產為黃金和白銀,20.12%為鈀和鉑金。GLTR管理的資產為9.689.7億美元,日均成交量為44,055股。這只ETF收取0.60%的管理費。GLTR日線圖,來源:Barchart

該基金在2020年8月達到105.13美元的高點後,在9月20日跌至2021年的新低86.16美元,當天鉑和鈀的價格達到了最近的低點。該ETF較2020年8月的高點下跌了18%以上。9月22日,GLTR收于88.15美元。

2020年9月下旬,鉑和鈀大幅下跌,尋找底部是危險的。然而,能源生產和消費的反彈,以及所有資產類別市場的總體上漲趨勢,使得觸及底部的幾率很高。截至9月22日,儘管價格從低點反彈,但走勢依然不佳。當價格穩定時,鉑和鈀可能會成為首選,因為它們的價格已經跌至非常有吸引力的水準。

【本文來自Investing.com,閱讀更多請登錄hk.investing.com下載App

(翻譯:潘奕衡)

最新評論

下篇文章載入中...
風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利