Investing.com - 說到疫情的最大受益者，不得不提到視頻會議服務提供商Zoom，華爾街的投資者，沒有人不認識這只個股——大名鼎鼎的Zoom視頻通訊 (NASDAQ:ZM)從去年疫情爆發開始，就在華爾街叱吒風雲，不僅自身股價飆升400%，甚至一度給另一家同名個股也帶來了天量烏龍交易。
但是，進入2021年以後，隨著疫苗的推廣，Zoom的股價漲勢就偃旗息鼓，威風不再。週一美股盤後，公司公佈了超出市場預期的二季度業績，但是其股價在盤後交易時段仍然大跌12%以上。
根據財報數據顯示，Zoom二季度的淨利潤為3.169億美元，每股收益約為1.04美元，去年同期為1.856億美元，每股收益僅為0.63美元。此外，公司的營收增長高達54%，達到10.2億美元，高於此前分析師預期的9.912億美元。
在電話會議上，Zoom的CFO Kelly Steckelberg表示，這是Zoom有史以來第一次達到10億美元收入，但是公司的增長將會開始“正常化”進程，不會再出現此前那般前所未有的增幅。預計三季度每股收益為1.07-1.08億美元，收入預計為10.2億美元，和市場分析師的預期持平；此外，公司預計本財年全年，每股收益為4.75-4.79美元，營收料為40.1億美元。分析師此前預計公司的全年營收增速將會從去年的326%放緩至51%。
Kelly Steckelberg指出，公司在二季度結束時，擁有約50萬客戶，員工數量超過10人的，占到總數的64%左右。她補充稱，隨著小客戶適應不斷變化的疫情環境，未來幾個月對於公司的線上銷售將會是一個不利的發展因素，因為很多公司都是線上上按月購買服務的。
一些Zoom的擁躉可能會認為，疫情還沒有完全過去，很多人仍然在家辦公，而且公司也把一些崗位轉為了永久在家辦公崗位，這意味著Zoom的這部分用戶還是會成為永久客戶的。
加拿大皇家銀行的分析師Rishi Jaluria在報告中寫道，投資者必須關注Zoom的“流失率”，管理層一直在強調，疫情期間增加的客戶的流失率可能會高於歷史水準，但是到目前為止，這一部分的流失率表現尚可，仍然低於市場預期。這位分析師給予Zoom“買入”評級，目標價為450美元，距離當前股價仍有超過30%的上漲空間。
接下來，值得我們思考的是，為什麼現在德爾塔病毒明明仍在歐美多國肆虐，但是包括Zoom在內的很多“宅家概念股”的股價卻已經開始嚴重承壓？
除了Zoom，很多因為疫情而收穫利好的“宅家概念股”眼下都遠沒有之前那般順風順水，當疫苗普及，社會重啟，這些公司的產品和服務，似乎已經不再是“必需品”了。
其中，因為人們不再需要囤積大量食品而且供應鏈危機導致成本上升，金寶湯公司 (NYSE:CPB)的股價今年以來下滑了15%；為人們在家健身提供服務的Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON)上周在公佈財報時，也遭遇了“滑鐵盧”；此外，遊戲公司Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO)在疫情中也收穫了快速的增長，但是其8月初公佈的業績預期低於市場預期，也讓投資者幡然醒悟，該股今年以來股價累計下滑了24%。
我們在此前的文章《德爾塔肆虐之下，美國經濟究竟有沒有受到影響？》曾經指出，到目前為止，大多數美國人實際上已經適應了疫情，而政府也沒有採取疫情初期那樣的重磅舉措來封鎖經濟——美國政府現在更看重的是推廣疫苗的接種，而不是封鎖經濟。所以經濟也沒有出現太大的震盪。
數據顯示，面對德爾塔變異毒株，美國人沒有過於慌張，經濟重啟進程沒有受到太大的影響。從7月該輪新疫情爆發以來，美國經濟持續快速增長，和一年前相比，乘坐飛機、開車和旅行的人數，仍然是大幅增加的，而且他們仍然在花錢消費。與此同時，企業也在擴大招聘，用人缺口高達數百萬。
後市，“宅家概念股”仍然面臨業績發展回歸常態化的壓力，投資者需要關注個股股價的波動風險。
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