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美股Q1財報季避坑指南:關注兩大板塊,規避這個行業

作者 Investing.com (Jesse Cohen/Investing.com)股市2021年4月15日 14:46
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美股Q1財報季避坑指南:關注兩大板塊,規避這個行業
作者 Investing.com (Jesse Cohen/Investing.com)   |  2021年4月15日 14:46
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Investing.com - 華爾街Q1財報季在本周拉開帷幕,銀行業巨頭摩根大通 (NYSE:JPM)、富國銀行 (NYSE:WFC)、高盛集團 (NYSE:GS)都已經率先亮出了成績單。接下來,美國銀行 (NYSE:BAC)、花旗集團 (NYSE:C)、摩根士丹利 (NYSE:MS)都將緊隨其後。

FactSet資料顯示,分析師預計標普500指數第一季度盈利將比去年同期增長24.5%,這主要是由於新冠疫情對多個行業的影響正逐漸減弱。

如果達到這個增幅,那麼這個季度將創下自2018年第三季度以來的最佳同比表現——當時前美國總統特朗普的減稅政策推動了企業利潤的激增。

從板塊層面來看,預計將有9個部門的盈利將實現同比增長,其中增幅最大的是非必需消費品、金融和材料板塊。另一方面,預計有2個板塊的盈利將同比下滑,降幅最大的是工業和能源板塊。

EPS預期
EPS預期

收入預期也非常樂觀,預計銷售額將比去年同期增長6.4%。如果達到這個增幅,那這將是標普500指數成分股企業自2018年第四季度以來最高的同比收入增長。

預計有8個板塊的收入將實現同比增長,其中科技、非必需消費品和通信服務板塊的增幅最大。另一方面,預計有3個板塊的銷售將同比下滑,降幅最大的是能源和工業板塊。

收入預期
收入預期

下面我們將重點分析兩個財報有望顯著改善的板塊,以及一個在當前市場條件下業績料將錄得最大降幅的板塊。

2個值得關注的板塊

1、非必需消費品板塊:經濟重啟料提振業績

  • Q1每股收益同比增長預期:+103.2%
  • Q1收入同比增長預期:+15.0%

FactSet的資料顯示,去年因疫情封鎖而遭受重創的非必需消費品行業在第一季度的每股收益料將飆升103.2%,增幅在11個板塊中居於首位。

在這個板塊下的10個子板塊中,預計有9個將實現兩位數的利潤增長,以汽車製造商和奢侈品零售商為首。這兩個子板塊的每股收益預計將分別同比增長1116%和484%。

非必需消費品對經濟狀況和消費者支出的波動最為敏感。預計該板塊的銷售額在第一季度將增長15%,增幅在11個板塊中排在第二位。

其中,有6個子板塊將錄得兩位數的收入增長,以互聯網和直銷為首,這兩個子板塊的收入有望同比增長38%。

XLY日線圖
XLY日線圖

實際上,追蹤標普500指數中非必需消費品股票市值加權指數的Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY)自年初以來已上漲了約11%,最近幾個交易日更是屢創新高。

該ETF的前十大持倉包括亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)、特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、家得寶公司 (NYSE:HD)、麥當勞公司 (NYSE:MCD)、耐克 (NYSE:NKE)、星巴克公司 (NASDAQ:SBUX)、勞氏公司 (NYSE:LOW)、Booking Holdings Inc (NASDAQ:BKNG)、塔吉特 (NYSE:TGT)和TJX公司 (NYSE:TJX)。

2、材料板塊:大宗商品價格上漲將推動利潤、銷售增長

  • Q1每股收益同比增長預期:+ 46.4%
  • Q1收入同比增長預期:+9.6%

FactSet的資料顯示,材料行業在第一季度的每股收益預計將同比增長46.4%,增幅在11個板塊中位居第三。

隨著黃金白銀等金屬價格的上漲,預計該板塊的收入將同比增長近10%,是11個板塊中的第四大增幅。

毫不意外的是,該板塊的所有4個子板塊在第一季度都料將實現爆炸性的收入增長。其中,SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME)的銷售額有望同比增長501%。

在這個子板塊中,有兩家公司有望實現強勁的業績表現。其中之一是Nucor Corp (NYSE:NUE),預計每股收益為3.07美元,而去年同期的每股收益為0.99美元。第二個是CF實業 (NYSE:CF),預計每股收益為0.58美元,而去年同期為0.33美元。

XLB日線圖
XLB日線圖

追蹤標普500指數中材料股票市值加權指數的Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB)在今年前三個月上漲了8.8%,漲幅創所有11個板塊中第四大。

該ETF的前十大持倉包括德國林德公司 (NYSE:LIN)、空氣化工產品有限公司 (NYSE:APD)、宣偉公司(Sherwin-Williams) (NYSE:SHW)、藝康集團 (NYSE:ECL)、自由港麥克莫蘭銅金公司 (NYSE:FCX)、紐蒙特礦業公司 (NYSE:NEM)、陶氏化學公司 (NYSE:DOW)、Dupont De Nemours Inc (NYSE:DD)、國際香料香精公司 (NYSE:IFF)和Corteva Inc (NYSE:CTVA)。

1個需要規避的板塊

工業板塊:航空公司業績同比降幅預計最大

  • Q1每股收益同比增長預期:-16.6%
  • Q1收入同比增長預期:-3.3%

根據FactSet的資料,工業類股的盈利同比降幅將創11個板塊中最大,達到16.6%。在該板塊的12個子板塊中,預計有4個子板塊的盈利將同比下降,其中以航空公司為首。

預計工業板塊的收入將同比下降3.3%,為第二大降幅。航空業仍然是重災區,預計收入將較去年同期下降54%,原因是航空業仍未能完全擺脫持續的疫情帶來的負面影響。

在公司層面,預計達美航空 (NYSE:DAL)、美國航空 (NASDAQ:AAL)、和美國聯合航空公司 (NASDAQ:UAL)的盈利降幅最大。其中,達美航空的每股虧損預計為-0.51美元至-2.84美元,美國航空為-2.65美元至-3.89美元,美國聯合航空為-2.57美元至-6.82美元。

XLI日線圖
XLI日線圖

儘管收入和盈利都料將下滑,但該板塊在上季度仍上漲了11%,漲幅在所有11個板塊中排名第三。

實際上,該行業的主要ETF——-Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI)的交易價格正接近歷史最高水準,本周早些時候首次突破了100美元。

該ETF的前十大持倉包括霍尼韋爾國際公司 (NYSE:HON)、聯合太平洋公司 (NYSE:UNP)、卡特彼勒公司 (NYSE:CAT)、UPS快遞 (NYSE:UPS)、波音公司 (NYSE:BA)、通用電氣公司 (NYSE:GE)、迪爾股份有限公司 (NYSE:DE)、Raytheon Technologies Corp (NYSE:RTX)、3M公司 (NYSE:MMM)和洛克希德馬丁公司 (NYSE:LMT)。

(翻譯:莫寧)

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