即將改名為瘋狂體育的第一視頻(00082.HK) 較早前公告，瘋狂體育完成了2020年利潤擔保，實現利潤6,300萬元人民幣，管理層近年重點發展體育娛樂業務，全力佈局綫下體育彩票銷售，加上落戶海南開展體育競猜平台，2021年的盈利有望進一步倍升，而在大刀闊斧重組，砍掉盈利能力欠佳的舊業務後，上市公司再無任何包袱， 難怪近日股價上升達四成，市場人士估計，未來三年是瘋狂體育業績大爆發的時間。
最新瘋狂體育的體彩線下銷售進佔加油站， 2021年開始，彩民朋友進中石化湖南株洲和中加油站附設的易捷便利店，便可以輕鬆地購買體育彩票，未來會在湖南和江西其他城市的易捷便利店增設體彩銷售。在中石化易捷銷售體育彩票，是以增强客戶購彩便利性和體驗性爲出發點。在2020年中國連鎖經營協會公布的中國便利店TOP100中，中石化易捷以27699家位列第一，引入了體育彩票銷售業務，作爲加油站便利店非油品銷售業務的重要品類，能有效吸引客流、增加消費者駐店時間，營造門店氛圍，特別是隨著體彩新彩種的不斷出台，返獎率的不斷提高，會吸引更多的消費者進入中石化易捷便利店。
作為上市公司的主營業務，瘋狂體育專注打造結合彩票綫下銷售、體育娛樂直播APP、賽事專業分析信息付費平台，以及體育游戲的全方位體育娛樂平台。這一全方位平台合共擁有超過2億用戶，隨著平台各項業務完善，用戶價值將得到進一步釋放。同時，公司改組董事局使其更加年輕化，專業化，管理層積極佈局線下體彩銷售的據點，以無孔不入的方式，為彩民提供便利，顯示了公司管理層聚焦主業，集中力量的決心。
整體而言，公司的全方位體育娛樂平台能演化成多元變現渠道，加上多元引流及全方位用戶體驗，可産生用戶的高粘性，成爲盈利能力。
第一視頻(00082.HK)在今年有望實現1.12億元人民幣的淨利潤，目標價1.01港元。而在2021年始，公司於1月4日公布瘋狂體育取得海南省有關當局批準，推出「賽事競猜平台和積分兌換系統」項目，分享海南自貿區與體育旅游産業發展紅利。估計海南賽事競猜平台上綫後，可爲第一視頻(00082.HK)帶來多元收入。 利好的政策和經營環境、與瘋狂體育在體育娛樂信息方面的競爭優勢及深厚資源結合，帶來協同效應及增長潜力。由於2021年及2022年有衆多全球體育盛事舉行，預期第一視頻(00082.HK)的收入及盈利有上調空間，維持「買入」評級。
據市場人士估計，作為港股中唯一體彩娛樂股，公司的目標是進入「港股通」， 而進入「港股通」的門檻，市值起碼要達至50億元要求。瘋狂體育2021年收入及利潤大漲的預期，只是這場投資盛宴中的一道前菜，隨著海南體育競猜的業務更成熟，加上公司獲國際職業足球運動員聯合會(FIFPro)簽訂IP授權，手持大量世界超級球星的IP資源，這兩方面的盈利爆發力還未體現出來。從管理層不斷為市場帶來驚喜的超前的策略來評估，現在是入股持有的好時機。
(撰文: 高寶集團證券 執行董事 李慧芬)